El petróleo se desploma: Trump cancela el ataque sobre Irán y la OPEP+ aumenta la producción
Los precios internacionales del petróleo caen cerca de 5% ante una desescalada del conflicto con Irán y por la decisión de la OPEP+ de aumentar la cuota de producción de crudo en 188 mil barriles diarios para septiembre
Los puntos clave
EE.UU. respalda a Japón en una histórica defensa del yen
El crecimiento de la actividad manufacturera en China se desacelera
Hoy a las 8am Estados Unidos publica el reporte ISM manufacturero de julio
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.28 - $17.38 spot
El alivio de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo, la publicación de resultados de grandes compañías tecnológicas esta semana (como SpaceX y AMD) y el informe oficial de empleo de EE.UU. del viernes concentrarán la atención de los mercados financieros en el inicio del mes. En este contexto, los futuros de la renta variable estadounidense arrancan agosto en terreno positivo, con el S&P 500 avanzando un 0.5% y el Nasdaq 100 un 0.4%. En materias primas, el Brent retrocede cerca de un 5% hasta situarse en torno a los 84 dólares por barril, mientras que el WTI cae un 5% hasta los 79,8 dólares. En renta fija, la rentabilidad del Treasury estadounidense a 10 años desciende 5 puntos básicos, hasta el 4.68%, alejándose de los máximos alcanzados desde enero. En el mercado de divisas, el protagonismo recae en el yen, después de que Estados Unidos y Japón llevaran a cabo su primera intervención cambiaria coordinada en 15 años para respaldar la moneda japonesa.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,564
0.60%
Nasdaq
28,460
0.20%
Dow Jones
52,269
1.20%
IPyC
67,308
0.60%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.3008
-0.20%
EUR/MXN
19.9508
-0.10%
EUR/USD
1.1528
0%
Índice DXY
99.82
0.50%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.25
-4.3 bp
Treasury 10 años
4.68
-6.5 bp
TIIE 3 meses
6.58
2.0 bp
M Bono 10 años
9.19
-1.7 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
83.2
-5.40%
Oro
4048
0.20%
Lo que debes saber de economía y los mercados
El presidente Trump aseguró el domingo que había cancelado la ofensiva prevista contra Irán tras recibir una solicitud de Teherán y otros países de Oriente Próximo para avanzar en las negociaciones. Al mismo tiempo, Irán sugirió hoy lunes que las negociaciones para conseguir la normalización del tráfico de barcos por el estrecho de Ormuz están avanzando. Esto contribuye a fuertes retrocesos en el precio internacional del petróleo a nivel mundial.
Nuestra Lectura
El mercado está celebrando una señal de desescalada, pero la solución concreta que se negocia hoy es, en el mejor de los casos, parcial. La decisión del mandatario estadounidense de suspender el ataque contra Irán se inserta en un patrón ya observado desde febrero en el que pausas similares han precedido nuevos episodios de tensión
El Gobierno de Japón ha confirmado una intervención histórica junto a Estados Unidos para atajar la fuerte depreciación del yen, en mínimos de cuatro décadas frente al dólar estadounidense. Japón habría destinado entre el jueves y el viernes 87 mil millones de dólares, para contrarrestar la fuerte debilidad de la divisa nipona. Se desconoce cuál ha sido el importe utilizado por EE.UU. pero apunta a intervenciones de mayor magnitud que las de 1998 y 2011, cuando la contribución norteamericana no superó los 1,000 millones
Nuestra Lectura
A largo plazo, es poco probable que la intervención por sí sola revierta la tendencia del yen sin una mayor normalización por parte del Banco de Japón y unos diferenciales de tasas de interés más reducidos.
El crecimiento de la actividad manufacturera en China se desaceleró en julio hasta alcanzar su nivel más bajo en cuatro meses. En concreto, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector manufacturero general de China, elaborado por RatingDog y compilado por S&P Global, cayó a 50.9 punts en julio desde 51.7 en junio. La producción y los nuevos pedidos aumentaron más lentamente, mientras que los pedidos de exportación volvieron a crecer después de una contracción.
Nuestra Lectura
Consideramos que la moderación responde más a una normalización desde niveles elevados que a un deterioro estructural de la demanda, en particular porque los nuevos pedidos totales completan su racha de crecimiento más prolongada desde 2018 y los cinco componentes del índice contribuyeron de forma positiva por segundo mes consecutivo.
Más tarde, a las 8:00 a.m., se publicará el ISM Manufacturero de Estados Unidos correspondiente a julio. En junio, el indicador se ubicó en 53.3 puntos, reflejando una expansión de la actividad manufacturera, y para el séptimo mes del año el consenso de mercado anticipa un ligero avance a 53.9 puntos. De concretarse esta expectativa, el índice consolidaría su permanencia en terreno expansivo y apuntaría a una moderada mejora en el desempeño del sector manufacturero estadounidense.
Nuestra Lectura
El consenso prevé que el ISM manufacturero continúe apuntando a una expansión moderada del sector, sin una aceleración significativa. Una lectura igual o superior a lo esperado reforzaría la percepción de resiliencia de la actividad industrial y respaldaría las expectativas de crecimiento de la economía estadounidense. Por el contrario, un dato inferior al consenso sugeriría una pérdida de impulso del sector al inicio del tercer trimestre y podría moderar las perspectivas de crecimiento económico.
Noticias corporativas
AstraZeneca estudia una posible adquisición de Bristol Myers Squibb, en una operación que, de concretarse, sería la mayor de la historia del sector farmacéutico. Aunque las conversaciones se encuentran en una fase preliminar, la entidad resultante alcanzaría unos ingresos anuales combinados cercanos a los 107,000 millones de dólares y una capitalización próxima a los 400 mil millones. La noticia fue recibida con cautela por el mercado, provocando un significativo descenso de las acciones de AstraZeneca.
Nuestra Lectura
Los inversionistas cuestionan el encaje estratégico de la operación, dada la sólida trayectoria de crecimiento orgánico de AstraZeneca y los potenciales traslapes de negocio, especialmente en oncología. No obstante, independientemente de que la transacción llegue a materializarse, el interés por una operación de esta magnitud pone de manifiesto que la consolidación continúa siendo una tendencia estructural del sector farmacéutico.
Prysmian acordó comprar Atkore, fabricante estadounidense de productos de infraestructura eléctrica, por 95 dólares por acción, en una operación que valora a la compañía en 3,800 millones de dólares incluyendo deuda. Las acciones de Atkore se dispararon 26%.
Las acciones de Alibaba subían 4.6% después de que la compañía presentó Qwen3.8-Max, su modelo de inteligencia artificial más grande hasta la fecha, con métricas de desempeño que la propia compañía coloca a la par de los líderes globales del sector y por encima, en varios parámetros, del modelo Kimi K3 de Moonshot AI.
El “to do list”
Monitorear el petróleo durante el día: Trump canceló el ataque previsto e Irán señala avances en las conversaciones sobre el estrecho de Ormuz.
Seguir el ISM manufacturero de julio a las 8:00 am: el consenso espera 53.9 puntos desde 53.3 en junio.
Esta noche prepara unos frijoles charros con costilla y epazote, contundentes, reconfortantes y de los mejores para arrancar bien la semana.
Dedica 30 minutos a una sesión de yoga o pilates en casa, empezar la semana con calma y estiramiento marca el tono para todo lo que viene.
La frase del día...
"Haz de tu vida un sueño y de tu sueño una realidad."
— Antoine de Saint-Exupéry
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Guillermo Quechol gquechol@kapital.com
Nahely Suasnavar nsuasnavara@kapital.com
Información importante: Este documento es confidencial y de uso exclusivo para clientes y prospectos de Kapital México Grupo Financiero (“Kapital”). Las opiniones contenidas en el presente documento reflejan exclusivamente el punto de vista de los analistas al momento de su elaboración y estos no reciben compensación alguna de personas distintas a Kapital. Kapital declara lo siguiente:
Kapital no mantiene inversiones en valores objeto del presente reporte de análisis, que representen el 1% o más de su cartera de valores.
Los analistas podrán mantener inversiones en algunas de las emisoras de valores materia de este Reporte de Análisis.
Ningún consejero, director general, ni directivos de Kapital o de las sociedades que conforman Kapital, que ocupan un nivel inmediato inferior a éste, ocupan cargos relevantes en las emisoras de los valores materia de este reporte de análisis.
En los últimos doce meses han existido, en su caso, cambios en el sentido de las opiniones formuladas en los reportes de análisis respecto de las emisoras, objeto del presente reporte de análisis, conforme a las condiciones económicas, políticas y sociales que acontecen en los mercados.
Su contenido es únicamente informativo y no constituye oferta ni recomendación de inversión. Kapital no asume responsabilidad por decisiones tomadas con base en esta información. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.
