México vendió 130,831 vehículos ligeros en julio, un alza anual de 3.4%
La venta de vehículos ligeros en México acumuló en julio su séptimo incremento mensual consecutivo. Con este resultado, las ventas acumuladas en los primeros siete meses del año registran un crecimiento anual de 5.0%.
Los puntos clave
Mejoró la confianza del consumidor de México en julio
Analistas ajustan a la baja pronósticos de inflación y al alza los del PIB en la última encuesta de Banxico
EE.UU. recorta su déficit comercial en junio por menores importaciones
Señales de avance diplomático en conflicto con Irán, pero Trump advierte que es la "última oportunidad” para Teherán
SpaceX enfrenta una prueba clave con su primer reporte como empresa pública
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.26 - $17.36 spot
Los mercados de renta variable global han comenzado agosto con fuerza, registrando el mejor inicio de mes desde 2022 y colocando al S&P 500 y al Dow Jones a las puertas de nuevos máximos históricos, gracias al optimismo por la caída del precio del petróleo y por la temporada de resultados del segundo trimestre. La temporada de resultados seguirá marcando la evolución de la renta variable, ya que el mercado todavía debe conocer las cifras de compañías destacadas como SpaceX, que hoy presenta los primeros resultados desde su debut en Wall Street. Así, los futuros de EE.UU. suben, con el S&P 500 avanzando 0.2% y el Nasdaq 100 ganando 0.8%. El petróleo está teniendo una sesión de ida y vuelta, donde el Brent por momentos llegó a subir 2.4% a casi 86 dólares por barril, tras la caída de 4.7% del lunes, pero borró esas ganancias y se dio la vuelta a una baja de 2% después de que Catar señalara que ya circula un borrador de lenguaje para un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán, para ubicarse alrededor de los 82 dólares por barril. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años avanzó un punto base a 4.69%.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,655
0.40%
Nasdaq
29,220
1.10%
Dow Jones
54,024
1.30%
IPyC
67,116
0.60%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.2830
-0.20%
EUR/MXN
19.8999
-0.20%
EUR/USD
1.1516
0.10%
Índice DXY
99.89
0.00%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.22
-3.7bp
Treasury 10 años
4.66
-2.5bp
TIIE 3 meses
6.58
2.0bp
M Bono 10 años
9.16
-2.0bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
81.87
-2.30%
Oro
4,074
0.50%
Lo que debes saber de economía y los mercados
Las ventas de vehículos ligeros en México ascendieron a 130,831 unidades en julio, lo que representó un crecimiento anual de 3.4%. Con ello, en el acumulado de enero a julio se comercializaron 885,349 vehículos, un incremento de 5.0% respecto al mismo periodo del año anterior. El resultado confirma que el mercado interno automotriz mantiene un desempeño favorable durante 2026.
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El crecimiento de las ventas de vehículos refleja que el consumo de bienes duraderos continúa mostrando resiliencia, apoyado por la fortaleza del mercado laboral y una mayor disponibilidad de unidades. El desempeño acumulado del año sugiere que la demanda interna sigue siendo uno de los principales soportes de la actividad económica.
El Indicador de Confianza del Consumidor aumentó 1.1 puntos en julio para ubicarse en 45.0 unidades, recuperándose respecto al mes previo, aunque permaneció 0.7 puntos por debajo de su nivel de hace un año. El avance mensual fue generalizado, ya que los cinco componentes del índice registraron incrementos mensuales, destacando una mejor percepción sobre la situación económica actual y futura del país, así como una mayor disposición para adquirir bienes duraderos.
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El repunte de la confianza sugiere una mejora al inicio del tercer trimestre. Sin embargo, el deterioro en la comparación anual indica que los consumidores aún mantienen cautela frente al entorno económico, por lo que será importante evaluar si esta recuperación se traduce en un mayor dinamismo en los próximos meses.
La encuesta mensual de Banxico entre especialistas del sector privado mostró una mejora moderada en las perspectivas económicas. La mediana de las expectativas de inflación para el cierre de 2026 se revisó a la baja, de 4.20% a 4.00%, mientras que la de 2027 permaneció prácticamente estable en 3.84%; en la inflación subyacente, la expectativa para 2026 también disminuyó a 4.00%, aunque la de 2027 aumentó ligeramente a 3.86%. En actividad económica, la proyección de crecimiento del PIB para 2026 se ajustó al alza, de 1.10% a 1.20%, en tanto que la de 2027 se mantuvo en 1.80%. Finalmente, las expectativas para la tasa de fondeo al cierre de 2026 y 2027 permanecieron sin cambios en 6.50%.
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En conjunto, los resultados de la encuesta apuntan a una mejora en la percepción del entorno macroeconómico, al combinar menores expectativas de inflación con una revisión al alza en el crecimiento esperado. Sin embargo, el hecho de que las previsiones para la tasa de referencia permanezcan ancladas en 6.50% para ambos horizontes sugiere que los analistas consideran que esta mejora aún no es suficiente para modificar de manera significativa la trayectoria esperada de la política monetaria.
El déficit comercial de bienes y servicios de Estados Unidos se redujo a 73,300 millones de dólares en junio, una contracción mensual de 5.6%. La mejora respondió principalmente a una disminución de 1.8% en las importaciones, que más que compensó la caída de 0.9% en las exportaciones. Destacó la moderación en las compras externas de computadoras y semiconductores, tras varios meses de fuerte expansión vinculada a la inversión en inteligencia artificial.
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La reducción del déficit comercial en junio obedece más a una desaceleración de las importaciones estadounidenses, particularmente en bienes de capital y consumo, que a un repunte sostenido de las exportaciones, lo cual sugiere una moderación en la demanda interna de Estados Unidos más que una ganancia estructural de competitividad externa.
La evolución del conflicto en Oriente Medio continúa marcada por mensajes contradictorios. Catar señaló que ya circula un borrador de lenguaje para un posible acuerdo entre EE.UU. e Irán, enfocado en una solución de corto plazo que reactive las pláticas, aunque aclaró que no hay conversaciones directas planeadas entre ambos países. Trump, por su parte, advirtió que su oferta de diálogo es la última oportunidad para Irán de alcanzar un acuerdo antes de una "decapitación" de sus capacidades, exigiendo la reapertura total del Estrecho de Ormuz.
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A pesar de estas declaraciones contradictorias, los mercados financieros mantienen el tono alcista, al interpretar que la vía diplomática entre Irán y Omán podría desembocar en la reapertura del estrecho y reducir, al menos temporalmente, el riesgo de una escalada militar de mayor intensidad.
La compañía SpaceX de Elon Musk no es rentable y tiene un modelo de negocio muy especulativo en este momento, por lo que los resultados podrían generar más preguntas que respuestas. Las acciones cotizan 49% por debajo de su máximo del 16 de junio, y el jueves vence uno de los mayores bloqueos de acciones en la historia de los mercados de capital, con hasta 911.5 millones de acciones que quedarán disponibles para su venta.
Nuestra Lectura
La combinación de un negocio aún no rentable, una valuación elevada y un vencimiento de bloqueo de esta magnitud crea un cóctel de volatilidad que va más allá del resultado operativo de hoy. Asimismo, el reporte trimestral puede ayudar a definir el sentimiento del mercado hacia la inteligencia artificial (IA).
Noticias corporativas
Palantir presentó resultados del segundo trimestre muy por encima de las expectativas. La compañía reportó una utilidad neta de 1,062 millones de dólares, más de tres veces superior a la del mismo periodo del año anterior, mientras que el beneficio por acción se ubicó en 0.44 dólares, superando tanto los 0.14 dólares registrados un año antes como el consenso de 0.35 dólares. Los ingresos ascendieron a 1,935 millones de dólares, por encima de los 1,800 millones esperados, lo que llevó a la empresa a revisar al alza su guía para el conjunto del año y reforzó la percepción de un sólido impulso operativo.
Amazon se convirtió en la quinta compañía en la historia en superar los tres billones de dólares de capitalización tras Apple, Nvidia, Microsoft y Alphabet. La compañía fundada por Jeff Bezos ha conseguido este hito tras subir más de un 15% en la sesión del pasado viernes,al presentar al mercado unos resultados del segundo trimestre mejores de los esperados y subir este lunes más de un 5%.
Caterpillar reportó utilidades ajustadas de 8.17 dólares por acción, muy por encima de la estimación de consenso de 6.17 dólares, y ventas de 20,500 millones de dólares, superando también el estimado de 19,000 millones. La división de energía y potencia de la compañía, que fabrica motores diésel y turbinas de gas industriales, se ha convertido en su segmento más grande y de mayor crecimiento, superando a su negocio tradicional de maquinaria de construcción, impulsada por el gasto en centros de datos.
Toyota Motor elevó su pronóstico de utilidades y anunció una recompra de acciones de 1 billón de yenes (6,300 millones de dólares), luego de que la demanda resiliente de vehículos híbridos y un yen débil compensaran el aumento de costos, aranceles y disrupciones en la cadena de suministro.
El “to do list”
Seguir el reporte de SpaceX: sus acciones acumulan una caída de 49% desde su máximo de junio y el jueves vence el mayor bloqueo de acciones
Monitorear las negociaciones EE.UU.-Irán: Catar confirmó que circula un borrador de acuerdo, pero Trump advirtió que es la última oportunidad para Irán.
Esta noche prepara unos chiles poblanos rellenos de queso con crema y salsa de jitomate, un clásico de temporada que merece una noche tranquila para disfrutarse.
Dedica 30 minutos a una sesión de natación o ejercicio en alberca, uno de los más completos y que menos impacto tiene en las articulaciones.
La frase del día…
"Los que dicen que algo es imposible no deberían interrumpir a quienes lo están haciendo."
— Proverbio chino
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Guillermo Quechol gquechol@kapital.com
Nahely Suasnavar nsuasnavara@kapital.com
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