China registró menor presión inflacionaria en julio
La moderación de los precios al consumidor y productor en China apunta a presiones inflacionarias limitadas y deja espacio para medidas de apoyo a la demanda.
Los puntos clave
La confianza del inversionista de la Eurozona sube por cuarto mes y se vuelve positiva en agosto
Japón registró un déficit por cuenta corriente en junio por primera vez en 17 meses
Trump cambia el tono frente a Irán: de la amenaza militar a la presión económica
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.10 - $17.20 spot
Los futuros de las bolsas estadounidenses operan con ligeras caídas este lunes, después de que los índices registraran su semana más alcista desde abril, manteniéndose cerca de máximos y con el optimismo prácticamente intacto. El mercado sigue asimilando el débil reporte de empleo de EE.UU. y atento a catalizadores clave para las próximas sesiones, entre ellos la situación en el estrecho de Ormuz y la publicación de la inflación estadounidense el miércoles. En este contexto, tanto el S&P 500, como el Nasdaq 100 retroceden alrededor de -0.1%. En materia de commodities, la referencia Brent del petróleo sube 1.9% y supera los US$85.17 por barril, mientras que el WTI gana 1.4% a US$79.27, luego de que Irán y Omán concluyeran el fin de semana sin alcanzar un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz y de que milicianos hutíes reivindicaran un ataque contra una refinería saudita cerca del Mar Rojo. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años aumenta 2 puntos base a 4.67%.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,774
-0.10%
Nasdaq
29,801
-0.10%
Dow Jones
54,041
-0.20%
IPyC
67,173
0.40%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.1513
0.20%
EUR/MXN
19.8104
0.00%
EUR/USD
1.1547
-0.10%
Índice DXY
99.77
0.20%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.23
2.4 bp
Treasury 10 años
4.67
1.6 bp
TIIE 3 meses
6.58
2.0 bp
M Bono 10 años
9.11
-1.0 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
85.17
1.90%
Oro
4,331
-0.20%
Lo que debes saber de economía y los mercados
La inflación anual de China se desaceleró a 0.5% en julio de 2026, desde 1.0% en junio, por debajo de las expectativas de 0.8% y en su menor nivel desde enero. La moderación respondió principalmente a la menor inflación no alimentaria, que pasó de 1.5% a 0.9%. Por su parte, los precios al productor (PPI) aumentaron 3.5% anual, frente a 4.1% en junio y por debajo del 3.8% esperado. La desaceleración del PPI estuvo asociada con un menor crecimiento de los costos de los materiales de producción, que pasó de 5.5% a 4.8%. En términos mensuales, el CPI cayó 0.1%, mientras que el PPI disminuyó 0.7%.
Nuestra Lectura
La todavía ausencia de presiones inflacionarias significativas mantiene margen para mayores medidas de estímulo (fiscales y monetarias) orientadas a fortalecer la demanda, particularmente ante la debilidad del consumo interno.
La confianza de los inversionistas en la eurozona continuó mejorando en agosto. El índice Sentix avanzó por cuarto mes consecutivo, 4 puntos hasta 0.9, regresando a terreno positivo y alcanzando su nivel más alto desde febrero. La mejora fue particularmente significativa en la evaluación de la situación actual, que pasó de -14.8 a -8 puntos, mientras que las expectativas avanzaron ligeramente a 10.3 puntos.
Nuestra Lectura
La recuperación del Sentix apunta a una mejora gradual en la percepción sobre la economía europea. De mantenerse la tendencia, podría favorecer la inversión y la demanda interna; sin embargo, la evaluación actual, aún negativa, sugiere que el optimismo todavía no se refleja plenamente en la actividad.
Japón registró en junio un déficit por cuenta corriente por primera vez en 17 meses, reflejando principalmente factores estacionales y una menor contribución del comercio exterior. El monto fue de 584.5 millones de dólares. El mercado financiero seguirá atento a la evolución de las exportaciones y del yen, así como al impacto de las condiciones comerciales globales sobre el sector externo.
Nuestra Lectura
El dato rompe una prolongada racha de superávits, aunque no necesariamente apunta a un deterioro estructural de la posición externa japonesa, dada la relevancia de los ingresos por inversiones.
El presidente estadounidense señaló que prefiere dejar que la presión económica sobre Irán se acumule en lugar de lanzar nuevos ataques, un giro frente a sus repetidas amenazas de escalar la campaña de bombardeos, y describió la postura de EE.UU. sobre el Estrecho de Ormuz como de "semi-negociación". El canciller iraní Araghchi afirmó que un acuerdo con Omán está "muy cerca", aunque descartó pláticas directas con EE.UU. por ahora, citando violaciones al acuerdo de paz interino de junio. En paralelo, milicianos hutíes reivindicaron un ataque contra una refinería saudita cerca del Mar Rojo.
Nuestra Lectura
Un cambio hacia presión económica sostenida (en lugar de escalada militar) podría, en el margen, reducir el riesgo de picos extremos en el Brent como los que se observaron en julio pasado, pero no elimina la incertidumbre de fondo, de que todavía está lejana una resolución satisfactoria para ambas partes.
Noticias corporativas
TSMC reportó un crecimiento de 45% anual en sus ventas mensuales, reforzando las señales de una demanda sólida de semiconductores vinculados con inteligencia artificial. El resultado confirma que el gasto en infraestructura de IA sigue sosteniendo la cadena tecnológica, desde procesadores hasta memoria y equipos de fabricación. Esta fortaleza sugiere que, pese a las elevadas valuaciones del sector, la expansión de cómputo mantiene respaldo fundamental, aunque el mercado seguirá atento a la sostenibilidad de este ritmo de inversión.
Berkshire Hathaway gastó aproximadamente 4,500 millones de dólares en la recompra de sus propias acciones durante el segundo trimestre y compró casi 20,000 millones de dólares en acciones de otras empresas, en lo que representa el mayor pago trimestral a accionistas desde 2021. Las acciones subían 0.8% en operaciones previas a la apertura.
Meta Platforms presentó un nuevo modelo de inteligencia artificial lo bastante ligero para funcionar en una sola computadora, lo que permitirá a los usuarios descargarlo y personalizarlo. El nuevo Muse Glimmer es una versión destilada del modelo Muse Spark 1.2 de la compañía, diseñada para minimizar los requisitos del sistema. Desarrollar modelos y herramientas de IA capaces de atraer usuarios frente a las alternativas de sus rivales será clave para consolidar el negocio de la compañía a largo plazo.
El “to do list”
Monitorear el petróleo durante el día: Irán y Omán cerraron el fin de semana sin acuerdo sobre el estrecho de Ormuz y los hutíes atacaron una refinería saudita cerca del Mar Rojo.
Es lunes, arranca la semana con orden: define las dos o tres prioridades de los próximos cinco días antes de que el ruido noticioso te las cambie.
Esta noche prepara unas enfrijoladas con queso y crema, uno de los platillos más reconfortantes y rápidos de la cocina mexicana para arrancar bien la semana.
Dedica 30 minutos a una sesión de funcional o pesas en casa, empezar la semana moviendo el cuerpo marca el tono para todo lo que viene.
La frase del día…
"No hay ascensor hacia el éxito, hay que tomar las escaleras."
— Zig Ziglar
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Guillermo Quechol gquechol@kapital.com
Nahely Suasnavar nsuasnavara@kapital.com
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