La Copa Mundial de Fútbol no logró levantar la llegada de turistas internacionales vía aérea a México
En junio pasado llegaron por avión al país 1 millón 751, 818 personas, una caída de 5.3% anual. Estos visitantes son los más relevantes para el sector turístico, porque representan el 80% del total de las divisas.
Los puntos clave
Precios al productor de Estados Unidos sin cambios en julio
La producción industrial de la eurozona se mantiene estable en junio
El PIB de Reino Unido se modera al 0.4% en el segundo trimestre
El Banco Central de Noruega deja la tasa de interés en el 4.25%, pero cree que aún podría ser necesario subirla
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $16.98 - $17.08 spot
El dato moderado de inflación en EE.UU. publicado ayer y el reporte de precios al productor de hoy han reducido las preocupaciones sobre una posible subida de tasas por parte de la Fed, impulsando a las Bolsas globales a cerca de nuevos máximos. En particular, los futuros estadounidenses avanzaban este jueves, con el S&P 500 subiendo 0.20% y el Nasdaq 100 con variación marginal. El petróleo cede un poco de terreno, con el Brent bajando a cerca de 87 dólares (-2.2%) y el WTI retrocediendo 2.40% a 81.25 dólares, a pesar del estancamiento en las negociaciones para reabrir el Estrecho de Ormuz. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años cae tres puntos base a 4.66%, después de que ayer se colocara deuda a ese plazo en una subasta a 4.683%, el rendimiento más alto desde 2007; hoy el Tesoro subasta 25,000 millones de dólares en bonos a 30 años, que se anticipa se coloquen a la tasa de financiamiento más alta en 25 años.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,784
0.20%
Nasdaq
29,849
0.00%
Dow Jones
54,035
0.30%
IPyC
65,992
0.40%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.0388
-0.10%
EUR/MXN
19.6633
0.00%
EUR/USD
1.1537
0.10%
Índice DXY
99.9
-0.10%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.16
-4.0 bp
Treasury 10 años
4.66
-3.2 bp
TIIE 3 meses
6.58
2.0 bp
M Bono 10 años
9.16
0.0 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
87.02
-2.20%
Oro
4,394
-0.30%
Lo que debes saber de economía y los mercados
En junio de 2026 ingresaron a México 8,189,014 viajeros internacionales, 2.1% más que en el mismo mes de 2025. No obstante, la llegada de turistas por vía aérea mantiene una tendencia negativa, en esta ocasión con un retroceso anual de -5.3%. El gasto total de los viajeros internacionales en el país ascendió a 2,912.5 millones de dólares (+5.9% anual), impulsado principalmente por los turistas internacionales, cuyo gasto creció 6.3%. El gasto medio por viajero que entró al país fue de 355.7 dólares (+3.7%).
Nuestra Lectura
La caída en los visitantes internacionales que llegaron por vía aérea representa una señal de debilidad para el sector turístico y podría limitar la entrada de divisas durante los próximos meses. Dado que este segmento genera alrededor de 80% de los ingresos turísticos, su menor dinamismo podría restar impulso al consumo y a los servicios relacionados con el turismo.
El Índice de Precios al Productor (IPP) estadounidense se mantuvo sin cambios en julio (0.0%), tras caer 0.1% en junio y cuando la expectativa era un aumento de 0.2%, con lo que su variación anual se ubicó en 4.7%, desde el 5.5% de mayo. El resultado reflejó un comportamiento mixto, donde los precios de bienes cayeron 0.7%, ante menores costos de energía y gasolina, mientras que los servicios aumentaron 0.2%. El IPP subyacente avanzó 0.4% mensual, frente a 0.1% en junio, y registró una variación anual de 4.7%.
Nuestra Lectura
Dado que el PPI suele anticipar movimientos en el índice de precios del gasto en consumo personal, la medida preferida de la Fed, este resultado refuerza nuestra visión (y la del mercado) de que la Fed no tendría prisa por subir tasas de interés en el corto plazo.
La producción industrial de la Eurozona se mantuvo estable en junio de 2026 respecto al mes anterior, después de que registrara un crecimiento de 0.3% en mayo. Por componentes, destacó el incremento de 3.0% en bienes de consumo no duradero y de 1.5% en energía, mientras que los bienes de capital disminuyeron 1.4% y los bienes intermedios 0.8%. A tasa anual, la producción industrial avanzó 0.1%.
Nuestra Lectura
La estabilidad de la producción industrial evidencia un estancamiento de la actividad manufacturera al cierre del segundo trimestre. Si bien el crecimiento de los bienes de consumo no duradero y la energía contribuyó a sostener la actividad, la caída en bienes de capital apunta a una menor fortaleza de la inversión y de la capacidad productiva.
El PIB británico creció 0.4% en el segundo trimestre, tras avanzar 0.6% en los primeros tres meses del año, mientras que el crecimiento anual se ubicó en 1.2%. Aunque el ritmo de expansión se moderó, la economía mostró una mayor resiliencia de la esperada frente al impacto del conflicto en Medio Oriente.
Nuestra Lectura
El dato confirma una desaceleración gradual, pero no un deterioro significativo de la actividad, con los servicios y el consumo privado brindando soporte. Hacia adelante, el principal riesgo proviene del encarecimiento de la energía, que podría presionar la inflación y reducir el ingreso disponible de los hogares, complicando el margen del Banco de Inglaterra para recortar tasas.
El Banco Central de Noruega mantuvo su tasa de referencia en 4.25%, aunque reiteró que todavía podría ser necesario un nuevo incremento ante la persistencia de las presiones inflacionarias. La decisión mantiene una postura monetaria restrictiva y refleja la cautela del banco ante la evolución de la inflación y la elevada incertidumbre económica
Nuestra Lectura
El tono más restrictivo refuerza la expectativa de que Noruega mantendrá tasas elevadas por más tiempo, particularmente si los mayores precios de energía derivados del conflicto en Medio Oriente prolongan las presiones inflacionarias.
Noticias corporativas
Anthropic está en conversaciones para comprar la startup de inteligencia artificial Decart AIpor 6 mil millones de dólares. Decart desarrolla los llamados modelos de mundo, que buscan simular el mundo físico, además de software que puede reducir el costo de entrenar inteligencia artificial al ayudar a que los chips funcionen de manera más eficiente.
Maersk elevó nuevamente su pronóstico de EBITDA subyacente para 2026 a US$10.5–12.5 mil millones, muy por encima de su estimación previa y del consenso de analistas. La revisión refleja mayores tarifas de flete, una demanda global de contenedores más resiliente y restricciones de capacidad, que han compensado los mayores costos operativos derivados de las disrupciones en Medio Oriente.
Las acciones de Lenovo subieron 20% en Hong Kong después de que la compañía reportó un incremento de 43% en ingresos. Un aumento de esta magnitud en ingresos confirma que la demanda de equipo de cómputo con capacidades de IA integradas se está trasladando ya a resultados concretos de los fabricantes, más allá de la infraestructura de centros de datos.
El “to do list”
Seguir la subasta de bonos del Tesoro a 30 años por 25,000 millones de dólares hoy, que se anticipa se coloque a la tasa de financiamiento más alta en 25 años.
Vigilar si el yen se aprecia de forma sostenida tras la noticia del respaldo del gobierno japonés a un alza de tasas del Banco de Japón.
Dedica 30 minutos a una sesión de remo con bandas de resistencia o en máquina, uno de los ejercicios más completos para trabajar espalda, brazos y core.
Recordar que hoy se cumplen 505 años de la caída de México-Tenochtitlan en 1521, uno de los episodios más determinantes para la formación de lo que hoy es México.
La frase del día…
"El talento es común, lo que es raro es la persistencia."
— Anónimo
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Guillermo Quechol gquechol@kapital.com
Nahely Suasnavar nsuasnavara@kapital.com
Información importante: Este documento es confidencial y de uso exclusivo para clientes y prospectos de Kapital México Grupo Financiero (“Kapital”). Las opiniones contenidas en el presente documento reflejan exclusivamente el punto de vista de los analistas al momento de su elaboración y estos no reciben compensación alguna de personas distintas a Kapital. Kapital declara lo siguiente:
Kapital no mantiene inversiones en valores objeto del presente reporte de análisis, que representen el 1% o más de su cartera de valores.
Los analistas podrán mantener inversiones en algunas de las emisoras de valores materia de este Reporte de Análisis.
Ningún consejero, director general, ni directivos de Kapital o de las sociedades que conforman Kapital, que ocupan un nivel inmediato inferior a éste, ocupan cargos relevantes en las emisoras de los valores materia de este reporte de análisis.
En los últimos doce meses han existido, en su caso, cambios en el sentido de las opiniones formuladas en los reportes de análisis respecto de las emisoras, objeto del presente reporte de análisis, conforme a las condiciones económicas, políticas y sociales que acontecen en los mercados.
Su contenido es únicamente informativo y no constituye oferta ni recomendación de inversión. Kapital no asume responsabilidad por decisiones tomadas con base en esta información. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.
