Escalada entre EE.UU. e Irán mantiene en vilo al Estrecho de Ormuz
EE.UU. e Irán intercambian ataques bélicos durante el fin de semana y ambos países ofrecen versiones opuestas sobre si el Estrecho de Ormuz permanece abierto a la navegación comercial.
Los puntos clave
La Reserva Federal enfrenta una semana clave, marcada por el testimonio de Warsh ante el Congreso y la publicación de los reportes de inflación.
China publica más tarde cifras de comercio exterior al mes de junio.
Mercados atentos al inicio de la temporada de reportes corporativos en Estados Unidos correspondientes al segundo trimestre del año.
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.44 - $17.54 spot.
Los futuros de las bolsas estadounidenses operan con caídas moderadas este lunes luego de que EE.UU. e Irán intercambiaran nuevos ataques durante el fin de semana, con el S&P 500 retrocediendo 0.3% y el Nasdaq 100 cayendo 0.8%, contagiados también por una fuerte liquidación de acciones del sector semiconductores que se originó en Corea del Sur. El petróleo repuntó con fuerza, con el Brent por momentos acercándose a los 80 dólares antes de recortar ganancias para cotizar alrededor de 78.57 dólares (+3%), mientras el WTI subía 3.5% a 73.90 dólares, luego de las versiones contradictorias sobre el estatus del Estrecho de Ormuz. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años avanzaba dos puntos base a 4.58%, mientras los rendimientos a 2 años tocaban su nivel más alto desde inicios de 2025 ante la especulación de que la Fed podría verse obligada a subir tasas por el repunte en energéticos.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,595
-0.30%
Nasdaq
29,713
-1.10%
Dow Jones
52,858
-0.10%
IPyC
67,109
0.90%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.4736
0.10%
EUR/MXN
19.9751
0.30%
EUR/USD
1.143
0.20%
Índice DXY
100.94
0.00%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.22
1.7 bp
Treasury 10 años
4.58
0.8 bp
TIIE 3 meses
6.56
2.0 bp
M Bono 10 años
9.04
0.3 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
79.12
4.10%
Oro
4,065
-1.30%
Lo que debes saber de economía y los mercados
Durante el fin de semana la tensión en Oriente Próximo ha seguido escalando, con EE.UU. e Irán intercambiando los ataques más intensos desde la firma del Memorándum de Entendimiento (MoU). Además, Teherán declaró cerrado el Estrecho de Ormuz. Sin embargo, Estados Unidos rechazó la afirmación de Irán, con el presidente Trump asegurando que el tráfico comercial a través de la vía marítima permanecía abierto bajo protección estadounidense.
Nuestra Lectura
La confianza de los inversionistas y operadores se deteriora tras el recrudecimiento de las tensiones geopolíticas durante el fin de semana y las afirmaciones contradictorias sobre la situación del Estrecho de Ormuz, que incrementan las especulaciones sobre posibles interrupciones en el suministro. Mientras siga operando muy por debajo de su tráfico habitual, el mercado seguirá pagando una prima de riesgo geopolítico en el petróleo.
Los inversionistas estarán muy atentos a Kevin Warsh, que comparecerá por primera vez como presidente de la Fed ante la Cámara de Representantes y el Senado, en unas intervenciones (martes y miércoles, respectivamente) que podrían ofrecer nuevas pistas sobre el rumbo de la política monetaria del organismo, coincidiendo con la publicación de las cifras de inflación al consumidor y productor estadounidense.
Nuestra Lectura
Si las cifras muestran una desaceleración de la inflación, especialmente de la inflación subyacente, esto podría provocar que los inversionistas reduzcan sus expectativas de subida de tasas de interés. Por su parte, durante la comparecencia de Warsh, es improbable que diga algo sustancialmente diferente de lo que ya ha comunicado en días previos.
Más tarde, a las 8:00 p.m., se publicarán las cifras de comercio exterior de China correspondientes a junio. El consenso del mercado anticipa que la balanza comercial registre un superávit de 121 mil millones de dólares, superior al observado en mayo. Asimismo, se espera que las exportaciones mantengan un sólido crecimiento anual de 18.2%, aunque menor al 19.4% del mes previo, mientras que las importaciones aumentarían 24.0% anual, moderándose ligeramente desde el 27.4% registrado en mayo.
Nuestra Lectura
Las expectativas apuntan a que el comercio exterior chino continuará mostrando fortaleza. El elevado ritmo esperado para las importaciones sugiere una demanda relativamente sólida de insumos y materias primas, mientras que las exportaciones seguirían beneficiándose de la competitividad del sector manufacturero.
A nivel empresarial, comienza la temporada de resultados del segundo trimestre en EE.UU. con las cuentas de los grandes bancos como JP Morgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo y Goldman Sachs. La clave de esta temporada probablemente estará en las previsiones para la segunda mitad del año. Tras las fuertes revalorizaciones bursátiles de los últimos meses, el margen para sorprender positivamente es cada vez menor.
Nuestra Lectura
El mercado descuenta un escenario muy favorable y cualquier señal de desaceleración en el crecimiento, presión sobre los márgenes o moderación del gasto en inteligencia artificial podría provocar una reacción más intensa de lo habitual. En un mercado cotizando en máximos históricos, ya no basta con hacerlo bien; ahora hay que hacerlo mejor de lo esperado.
Noticias corporativas
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) reportó que sus ventas trimestrales crecieron 36% anual, cumpliendo con las expectativas del mercado y señalando que la demanda global de hardware para inteligencia artificial se mantiene intacta. La compañía es la principal maquiladora de chips para Nvidia y Apple, y es uno de los indicadores más seguidos del ciclo de inversión en infraestructura de IA.
Nuestra Lectura
Los resultados de TSMC refuerzan la tesis de una demanda estructural sólida por capacidad de cómputo avanzado, en un momento en que el mercado penaliza a sus pares surcoreanos ante los crecientes temores de un exceso de inversión.
Los embarques de Stellantis crecieron 10% en el segundo trimestre, impulsados por el crecimiento en Norteamérica, en momentos en que el fabricante de las camionetas Jeep y Ram avanza con su plan de reestructuración. Este repunte de embarques es una señal favorable para la cadena de proveeduría de autopartes en México.
Meta Platforms anunció una inversión adicional de 40,000 millones de dólares para ampliar su campus de centros de datos en Luisiana, elevando la inversión total prevista para ese complejo a más de 250,000 millones de dólares. El anuncio refuerza la expectativa de que el ciclo de inversión en infraestructura para inteligencia artificial por parte de las grandes tecnológicas de Estados Unidos continúa sin mostrar señales de desaceleración.
El “to do list”
Monitorear el petróleo y los mercados durante el día: EE.UU. e Irán intercambiaron los ataques más intensos desde la firma del memorando.
Es lunes, arranca la semana con orden: define las dos o tres prioridades de los próximos cinco días antes de que el ruido noticioso del día te las cambie.
Esta noche prepara unos tostadas de tinga de pollo con crema y aguacate, rápidas, sabrosas y perfectas para arrancar la semana sin perder tiempo en la cocina.
Dedica 30 minutos a una sesión de pesas o entrenamiento funcional, empezar la semana con fuerza marca el tono para todo lo que viene.
La frase de hoy…
"El éxito no se logra solo con cualidades especiales. Es sobre todo un trabajo de constancia, de método y de organización."
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