La inflación estadounidense retrocede más de lo esperado en junio y se ubica a tasa anual en 3.5%
La inflación mensual en Estados Unidos fue -0.4%, retroceso mayor al -0.1% anticipado.
Los puntos clave
Kevin Warsh comparece hoy ante la Cámara de Representantes de Estados Unidos.
El petróleo sube tras anunciar Trump un bloqueo a Irán y un peaje de EE.UU. en Ormuz.
Exportaciones de China crecen 27.0% anual en junio.
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.38 - $17.50 spot.
Los futuros en Estados Unidos anticipan una apertura mixta, en una sesión cargada de información corporativa como los resultados trimestrales de los grandes bancos estadounidenses (JPMorgan, Goldman Sachs, Bank of America, Wells Fargo y Citigroup, los cuales en términos generales superaron ampliamente expectativas), además de la inflación de EE.UU. correspondiente al mes de junio y la comparecencia del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, ante el Comité de Servicios Financieros del Congreso, todo ello sin perder de vista el aumento de la tensión geopolítica. El Brent cotiza por arriba de 86 dólares por barril, el nivel más alto en un mes y un avance cercano a 20% desde la semana pasada, mientras el WTI sube 2% a 79.74 dólares por barril. El rendimiento del Treasury a 10 años se ubica en 4.61%.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,579
0.20%
Nasdaq
29,781
1.00%
Dow Jones
52,628
-0.30%
IPyC
66,588
0.90%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.4227
-0.60%
EUR/MXN
19.9426
0.10%
EUR/USD
1.1451
0.60%
Índice DXY
100.77
-0.50%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.19
-7.6bp
Treasury 10 años
4.57
-4.1bp
TIIE 3 meses
6.56
2.0bp
M Bono 10 años
9.07
0.8bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
86.92
4.40%
Oro
4,079
2.00%
Lo que debes saber de economía y los mercados
Los precios al consumidor en Estados Unidos registraron en junio su primera caída mensual en seis años, al retroceder un 0.4%, frente al descenso del 0.1% esperado por el consenso del mercado. Como resultado, la inflación general anual se moderó hasta el 3.5%, siete décimas por debajo del nivel registrado en mayo. Por su parte, la inflación subyacente, aquella que excluye los componentes más volátiles, como alimentos y energía, permaneció estable en términos mensuales, mientras que su tasa anual descendió dos décimas, hasta el 2.6%. El reporte reduce un poco las apuestas de que un alza en la tasa de interés es inminente por parte de la Fed.
Nuestra Lectura
El informe sugiere que la caída de los precios de los combustibles durante junio brindó cierto alivio a los consumidores, a medida que comenzaban a disiparse los efectos más intensos de la crisis energética derivada del conflicto con Irán. Asimismo, los datos indican que, por el momento, no se observan efectos de segunda ronda sobre los precios del resto de bienes y servicios.
De acuerdo con el discurso difundido esta mañana, Kevin Warsh reiterará, durante su primera comparecencia ante la Cámara de Representantes como presidente de la Reserva Federal (8am), que la principal prioridad del banco central sigue siendo restablecer la estabilidad de precios y que el Comité no permitirá que la inflación permanezca en niveles persistentemente elevados. Asimismo, destacará que la economía estadounidense mantiene un ritmo de crecimiento sólido, respaldado por un mercado laboral resiliente y por el dinamismo de la inversión empresarial, especialmente en sectores vinculados a la inteligencia artificial.
Nuestra Lectura
El discurso de Warsh mantiene un tono firme frente a la inflación y refuerza la idea de que la Fed no tiene prisa por modificar las tasas. Al mismo tiempo, su énfasis en reformar la institución marca una ruptura respecto a la etapa anterior, especialmente en materia de comunicación y análisis de la inflación.
La tregua entre Estados Unidos e Irán parece cerca de romperse luego de que fuerzas estadounidenses reinstalaron el bloqueo naval sobre buques iraníes y lanzaron un nuevo ataque aéreo, mientras Irán atacó más petroleros que transitaban el Estrecho de Ormuz. El presidente Donald Trump propuso además un cobro de 20% sobre toda la carga que cruce el estrecho. El Brent acumula un avance cercano a 20% desde la semana pasada y cotiza por arriba de 86 dólares por barril, el nivel más alto en un mes.
Nuestra Lectura
Aunque el mercado ha enfrentado hasta ahora sin grandes sobresaltos la ruptura del alto el fuego entre Estados Unidos e Irán, la escalada de las hostilidades y el repunte del petróleo no favorecen el escenario alcista. Además, el peaje de 20% se trata de una iniciativa que consideramos muy difícil de implementar y qu, de aplicarse, limitaría aún más el tráfico marítimo por esta vía estratégica.
El superávit comercial de China se amplió a 125.62 mil millones de dólares en junio, superando la expectativa del mercado que era de 121 mil millones, con lo que alcanzó su segundo mayor nivel mensual registrado.Las exportaciones crecieron 27% anual hasta un máximo histórico, impulsadas por la demanda global de chips y equipo para centros de datos vinculados con inteligencia artificial, mientras que las importaciones aumentaron 36%, su mayor avance en cinco años. En el primer semestre, el superávit acumuló 575.98 mil millones de dólares, ligeramente por debajo del mismo periodo de 2025.
Nuestra Lectura
El reporte refleja un fuerte dinamismo del comercio exterior chino, favorecido por el auge global de la inversión en inteligencia artificial. Sin embargo, el crecimiento de las importaciones por encima de las exportaciones sugiere también una mayor demanda de insumos y bienes del exterior. Hacia adelante, la sostenibilidad de este impulso dependerá de que la demanda tecnológica se mantenga sólida y de la evolución de las tensiones comerciales con sus principales socios.
Noticias corporativas
JPMorgan reportó una utilidad neta trimestral de 21,200 millones de dólares, o 7.70 dólares por acción, la cifra más alta en la historia del banco, luego de que sus ingresos por trading de acciones subieran 86% anual a 6,030 millones de dólares. Los ingresos por banca de inversión totalizaron 3,280 millones de dólares, un avance de 30% anual.
Goldman Sachs reportó ingresos de 7,420 millones de dólares en su negocio de trading de acciones durante el segundo trimestre, un avance de 72% anual y el tercer trimestre consecutivo de cifra récord para esta línea de negocio. Los ingresos por banca de inversión alcanzaron 3,400 millones de dólares, los más altos desde 2021, mientras el ingreso neto total del banco llegó a 20,300 millones de dólares, un avance de 39% anual.
Bank of America ha superado las estimaciones del mercado con sus resultados del segundo trimestre al obtener una utilidad neta de 9,100 millones de dólares, lo que supone un incremento del 26.39% anual. La utilidad por acción (UPA) del banco ha alcanzado los 1.21 dólares, por encima de los 1.13 dólares anticipados por el consenso.
El incremento de sus ingresos por el cobro de intereses ha favorecido a las ganancias de Wells Fargo, cuya utilidad creció más de lo esperado durante el segundo trimestre, alcanzando los 6,410 millones de dólares (2 dólares por acción), en contraste con los 5,490 millones (1.6 dólares por acción) del mismo periodo del año anterior. Los ingresos netos por intereses aumentaron un 5%, impulsados por menores costos de depósitos, mayores saldos de préstamos y valores de inversión y el impacto de tasas de interés más bajas.
Citigroup incrementó un 45% sus ganancias en el segundo trimestre, impulsado por el sólido desempeño de su división de banca de inversión. Los ingresos por comisiones en este negocio crecieron un 44%, hasta los 1.550 millones de dólares, mientras que los ingresos bancarios totales ascendieron a 1.920 millones, un 34% más que en el mismo periodo del año anterior. Con estos resultados, la entidad registró su mejor trimestre en ingresos bancarios de la última década.
International Business Machines (IBM) reportó ingresos preliminares del segundo trimestre de 17,200 millones de dólares, por debajo de la estimación de consenso de 17,900 millones de dólares. El director ejecutivo señaló que los clientes redirigieron gasto de capital hacia servidores, almacenamiento y memoria ante la escasez de oferta en la industria, lo que afectó las ventas de software de la compañía.
El “to do list”
Seguir la comparecencia de Warsh ante la Cámara de Representantes a las 8:00 am, el mercado estará atento a cualquier señal sobre el umbral que dispararía un alza en septiembre.
Es martes, buen día para avanzar en los pendientes más importantes de la semana antes de que llegue la densidad del miércoles y el jueves.
Hoy a la 1:00 pm arranca la semifinal Francia vs España, uno de los partidos más esperados del Mundial, deja todo listo antes del mediodía y disfruta el duelo.
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La frase de hoy…
"No se trata de tener tiempo, se trata de hacer tiempo."
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