El peso rompe por momentos los $17.0, su mejor nivel desde mayo de 2024
El carry trade, el debilitamiento global del dólar y los flujos de exportaciones y remesas sostienen la apreciación del peso mexicano que alcanza su mejor nivel en poco más de dos años.
Los puntos clave
La economía china mostró una moderación generalizada de la actividad en julio
El crecimiento económico se desaceleró en Japón en el 2T2026
El plazo de la tregua 60 días entre EEUU-Irán vence hoy sin que se haya alcanzado un acuerdo de paz
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $16.96 - $17.08 spot
Las principales bolsas del mundo inician la tercera semana de agosto con cautela, en medio del estancamiento del conflicto en Oriente Próximo. Así, las acciones estadounidenses arrancan mixtos, con los futuros del Nasdaq 100 avanzando 0.2% y los del S&P 500 prácticamente sin cambios (0.0)%, en particular el Nasdaq impulsado por un renovado optimismo hacia el sector de inteligencia artificial, luego de que se conociera que los ingresos de Anthropic, desarrolladora del chatbot Claude, se multiplicaron al menos 14 veces en el segundo trimestre. En materias primas, el Brent se acerca a 90 dólares por barril ante la intensificación de los combates entre Israel y Hezbolá, respaldado por Irán, en Líbano durante el fin de semana. En renta fija, el Treasury a 10 años sube dos puntos base a 4.72%. Por su parte, el dólar estadounidense se ubica en mínimos de dos meses tras una serie de datos económicos débiles, que redujeron las expectativas de un alza inminente de tasas por parte de la Fed.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,804
0.00%
Nasdaq
30,188
0.20%
Dow Jones
53,623
-0.30%
IPyC
64,638
0.40%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.0170
0.00%
EUR/MXN
19.7348
0.20%
EUR/USD
1.1593
0.20%
Índice DXY
99.45
-0.20%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.18
1.3bp
Treasury 10 años
4.72
2.2bp
TIIE 3 meses
6.58
2.0bp
M Bono 10 años
9.13
-2.0bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
89.28
0.90%
Oro
4,383
0.20%
Lo que debes saber de economía y los mercados
El peso mexicano ha roto por momentos el piso psicológico de 17.0 pesos por dólar spot, para ubicarse en su mejor nivel desde mayo de 2024. La apreciación se explica principalmente por el dinamismo del carry trade, reforzado por el debilitamiento global del dólar ante menores expectativas de alzas de la Fed en el corto plazo. A ello se suma un respaldo estructural por los flujos de divisas provenientes de exportaciones y remesas, que mantienen una oferta sostenida de dólares y presionan la paridad a la baja.
Nuestra Lectura
De esta manera, el peso continúa figurando dentro del grupo de las divisas emergentes y globales con el mejor desempeño y mayor apreciación acumulada en lo que va del año, con 5.43 por ciento. El comportamiento del tipo de cambio seguirá condicionado por el desarrollo del proceso de revisión del T-MEC y la trayectoria de las tasas de interés en Estados Unidos.
La economía china mostró una moderación generalizada en julio, con una desaceleración tanto de la producción industrial como de las ventas minoristas, mientras la inversión en activos fijos profundizó su caída y la tasa de desempleo urbano repuntó. La producción industrial creció 4.5 por ciento anual, frente al 5.3 por ciento de junio, mientras que las ventas minoristas aumentaron apenas 0.6 por ciento, desde 1.0 por ciento y muy por debajo del 1.5 por ciento esperado por los analistas.
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En conjunto, los datos de julio apuntan a una pérdida de impulso de la economía china al inicio del 3T2026, lo que sugiere que la demanda interna continúa siendo uno de los principales puntos débiles del gigante asiático, pese a la resistencia mostrada por algunos segmentos del consumo y por determinadas ramas manufactureras.
El PIB de Japón creció 0.3% en el segundo trimestre de 2026 con relación al trimestre precedente, desacelerándose respecto al 0.5% registrado en el primer trimestre y por debajo del 0.5% esperado por el consenso de mercado. En términos anualizados el avance fue de 1.1%, muy por debajo del 2.0% previsto y del 1.9% del trimestre anterior. La demanda interna restó 0.2 puntos porcentuales al crecimiento, afectada por un consumo privado que cayó 0.02% trimestral, su primera contracción en ocho trimestres.
Nuestra Lectura
El mercado mantiene la expectativa de un alza en la tasa de interés en la reunión de septiembre u octubre, aunque el dato de hoy añade riesgo de que el Banco de Japón opte por esperar, lo cual sostendría el diferencial de tasas que favorece el carry trade y limitaría el impulso de un yen más fuerte en el corto plazo.
Las noticias del fin de semana en Oriente Medio fueron poco alentadoras. Mientras expiraba el alto el fuego provisional entre Estados Unidos e Irán, Israel atacó el Líbano y Washington prepara nuevas sanciones para presionar a Teherán a regresar a la mesa de negociaciones. Irán, por su parte, adoptó una postura más ofensiva y su ministro de Asuntos Exteriores señaló que el país aún no ha decidido reanudar las conversaciones con Estados Unidos, lo que sugiere que una salida diplomática no se vislumbra en el corto plazo.
Nuestra Lectura
Las negociaciones para reabrir el estrecho de Ormuz muestran pocos avances, aunque se han reportado envíos de crudo a través de esta vía y las conversaciones entre Irán y Omán parecen avanzar sin participación estadounidense.
Noticias corporativas
Anthropic, la desarrolladora del modelo Claude, reportó a inversionistas potenciales un ingreso preliminar superior a 11,500 millones de dólares en el segundo trimestre de 2026, un salto de más de 14 veces frente a los 787 millones registrados en el mismo periodo de 2025 y más del doble de los 4,730 millones del primer trimestre. La compañía también reportó por primera vez un ingreso operativo ajustado positivo. La cifra se conoce en medio de los preparativos de Anthropic para una posible oferta pública inicial.
AstraZeneca detuvo un ensayo clínico del fármaco experimental volrustomig después de que no mostró resultados superiores a las terapias existentes contra el cáncer de pulmón, aunque por separado la acción subía 2% en Londres tras resultados positivos de ensayos clínicos en etapa avanzada para otros dos medicamentos de su portafolio.
Las utilidades de BlueScope Steel se dispararon, impulsadas en parte por un auge en la construcción de centros de datos que elevó las ventas de su unidad en Norteamérica. Que el auge de construcción de centros de datos ya esté impactando de forma medible las ventas de un productor de acero es una confirmación adicional de que la inversión en infraestructura física para IA se está traduciendo en demanda real de materiales de construcción
El “to do list”
Vigilar la evolución de los combates entre Israel y Hezbolá y su impacto en el Brent, que se acerca nuevamente a 90 dólares por barril.
Revisar los resultados del sector minorista en EE.UU. esta semana. Home Depot el martes, Target y Lowe’s el miércoles y Walmart el jueves.
Dedica 30 minutos a una sesión de bicicleta estática o spinning en casa, empezar la semana con cardio marca el tono para todo lo que viene.
Hoy se celebra en México el Día Nacional del Médico Veterinario Zootecnista, establecido en honor a la fundación en 1853 de la primera escuela de veterinaria del país y de América.
La frase del día…
"El único modo de hacer un gran trabajo es amar profundamente lo que haces."
— Confucio
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Guillermo Quechol gquechol@kapital.com
Nahely Suasnavar nsuasnavara@kapital.com
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