La autoridad monetaria china suma dieciséis meses sin modificar sus principales tasas de interés de referencias crediticias.
Los puntos clave
Estados Unidos y China buscarán esta semana redefinir la relación bilateral
Trump abre la puerta al diálogo con Irán
La agencia de calificación crediticia Scope Ratings rebajó la nota soberana a Francia
Actividad económica medida por la Fed de Chicago pierde impulso en agosto
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.12 - $17.25 spot
Los futuros de Estados Unidos avanzan este lunes, con alzas de 0.7% en el S&P 500 y de 1.1% en el Nasdaq 100, ante el optimismo previo a la cumbre entre Donald Trump y Xi Jinping. El Brent retrocede por cuarta sesión consecutiva y cae 2.8%, hasta 100.99 dólares por barril, después de que se especulara que los envíos de petróleo y gas natural licuado por el estrecho de Ormuz alcanzaran su mayor nivel en seis meses y Trump se mostrara dispuesto a reunirse con su homólogo iraní. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años disminuye tres puntos base, a 4.97%.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,765
0.70%
Nasdaq
30,241
1.10%
Dow Jones
52,520
0.90%
IPyC
63,534
0.40%
Monedas / FX (Foreign Exchange
USD/MXN
17.1848
-0.20%
EUR/MXN
19.7385
-0.20%
EUR/USD
1.1485
0.00%
Índice DXY
100.27
0.00%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.73
-1.0 bp
Treasury 10 años
4.97
-2.7 bp
TIIE 3 meses
6.57
10.0 bp
M Bono 10 años
9.45
-0.8 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
100.99
-2.80%
Oro
4,358
-0.40%
Lo que debes saber de economía y los mercados
El Banco Popular de China mantuvo sin cambios sus tasas preferenciales de préstamos por decimosexto mes consecutivo, en línea con lo esperado. La LPR a un año, referencia para los créditos a empresas y hogares, permaneció en 3.0%, mientras que la tasa a cinco años, utilizada principalmente para las hipotecas, se mantuvo en 3.5%.
Nuestra Lectura
La decisión muestra que las autoridades prefieren preservar su margen de maniobra y recurrir a medidas focalizadas antes que impulsar un recorte generalizado. Sin embargo, la debilidad del sector inmobiliario y la moderación de la demanda interna mantiene abierta la posibilidad de nuevos estímulos si la actividad pierde fuerza.
El jueves los presidentes de EEUU y China, Donald Trump y Xi Jinping, se reunirán en Washington para tratar de definir las futuras relaciones bilaterales entre ambas potencias. Entre los principales asuntos que abordarán destacan las cuestiones comerciales (aranceles, tierras raras y semiconductores), Taiwán y la carrera tecnológica, además de los distintos conflictos bélicos en curso, especialmente el de Oriente Medio.
Nuestra Lectura
La reunión será clave para reducir la incertidumbre que rodea la relación entre ambos países, aunque no anticipamos acuerdos definitivos en los temas más sensibles, salvo en la parte comercial donde esperamos que Trump y Xi prorroguen la tregua comercial en vigor, que expirará a principios de noviembre.
En el marco de la Asamblea General de las Naciones Unidas, el presidente Donald Trump no descartó reunirse con su homólogo iraní, Masoud Pezeshkian. También podría conversar con otros líderes del Golfo Pérsico para acercar posiciones y explorar una salida al conflicto regional, cuyo impacto sobre los precios de la energía ha provocado un nuevo repunte de la inflación mundial.
Nuestra Lectura
Un acercamiento entre las partes podría reducir la prima geopolítica incorporada en el petróleo, que acumula un alza cercana a 20% desde comienzos de mes. Una corrección del crudo aliviaría las presiones inflacionarias y sería favorable tanto para los mercados de bonos, afectados recientemente por el aumento de los rendimientos, como para las bolsas.
Scope Ratings rebajó la calificación soberana de Francia de “AA” a “A+”, debido al aumento de la deuda, los elevados déficits, el encarecimiento del financiamiento y los escasos avances en las reformas fiscales. Al mismo tiempo, revisó su perspectiva de “negativa” a “estable”, al considerar que los riesgos fiscales siguen aumentando, pero que la calificación actual ofrece un margen suficiente frente a nuevos shocks.
Nuestra Lectura
La rebaja confirma el deterioro fiscal de Francia y podría mantener presionados los rendimientos de su deuda. Aunque la perspectiva estable reduce el riesgo de otro ajuste inmediato, recuperar la confianza exigirá medidas creíbles para contener el déficit y estabilizar la deuda.
El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago bajó de 0.08 puntos en julio a -0.04 en agosto. Dos de sus cuatro grandes categorías retrocedieron y una contribuyó negativamente, mientras que el promedio móvil de tres meses mejoró de -0.01 a 0.01 puntos.
Nuestra Lectura
La lectura negativa indica que la economía creció ligeramente por debajo de su tendencia en agosto, aunque la mejora del promedio trimestral descarta, por ahora, un deterioro generalizado. El resultado apunta a una moderación de la actividad, más cercana al crecimiento potencial que a un escenario de contracción.
Noticias corporativas
SoftBank busca recaudar más de 11,000 millones de dólares en lo que sería una de las mayores colocaciones de bonos de alto rendimiento de la historia, en parte para financiar sus inversiones en OpenAI.
Las acciones de Accenture subieron hasta 6.1% en operaciones previas a la apertura después de que la consultora fue elegida por Anthropic para evaluar la seguridad de sus modelos avanzados de inteligencia artificial.
Las acciones de Critical Metals, que está comprando un yacimiento de tierras raras en Groenlandia, subieron hasta 30% después de que Trump dijo haber alcanzado un acuerdo con Dinamarca que otorgaría a EE.UU. "control permanente sobre la seguridad" de Groenlandia.
El “to do list”
Estar atentos a los precios del diésel al menudeo en EE.UU., los cuales superaron los 6.50 dólares por galón por primera vez.
Vigilar cualquier señal adicional sobre una posible reunión entre Trump y el presidente iraní al margen de la Asamblea General de la ONU.
En este inicio de semana, realiza tres rondas de 12 presses de hombro con botellas, 12 remos con el torso inclinado y 12 extensiones de tríceps por encima de la cabeza, descansando 20 segundos entre cada ejercicio.
Recordar que hoy se celebra en México el Día Nacional de la Lucha Libre y del Luchador Profesional Mexicano.
La Frase del día…
“China es un gigante dormido. Déjala dormir, porque cuando despierte, el mundo temblará”...Napolén Bonaparte (atribuida)
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Rodrigo Ventre Ruiz rventre@kapital.com
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