Actividad económica de México pierde impulso en agosto
La actividad económica de México medida por el indicador oportuno IOAE anticipa un crecimiento mensual de 0.1% en agosto, una moderación respecto al 0.6% registrado un mes antes. A tasa anual el avance fue de 2.5%.
Los puntos clave
Ventas al menudeo de México retroceden por segundo mes consecutivo
Petróleo retrocede por las expectativas de diálogo sobre Ormuz
Trump dirige hoy un discurso ante la Asamblea General de la ONU
El regreso del bitcoin, pero no como refugio
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.15 - $17.30 spot
Los inversionistas renuevan su interés por las empresas vinculadas a la inteligencia artificial, mientras esperan el discurso de Donald Trump ante la ONU (en la mañana de hoy) y su reunión con el presidente chino, Xi Jinping, prevista para finales de semana. El mayor apetito por el riesgo también encuentra apoyo en la caída del petróleo desde sus máximos recientes. En este contexto, los futuros estadounidenses operan mixtos, donde el S&P 500 avanza 0.1% y el Nasdaq 100 cae en la misma magnitud. El Brent retoma las pérdidas y ronda los 98 dólares por barril ante las señales de un posible acercamiento diplomático entre Estados Unidos e Irán. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años baja 2 puntos base, a 4.94%.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,838
0.10%
Nasdaq
30,758
-0.10%
Dow Jones
52,678
0.40%
IPyC
63,817
0.40%
Monedas / FX (Foreign Exchange
USD/MXN
17.2453
0.20%
EUR/MXN
19.7464
0.10%
EUR/USD
1.1456
-0.10%
Índice DXY
100.46
0.00%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.74
-1.0 bp
Treasury 10 años
4.94
-2.0 bp
TIIE 3 meses
6.6
10.0 bp
M Bono 10 años
9.38
0.1 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
98.79
-1.50%
Oro
4,332
-0.30%
Lo que debes saber de economía y los mercados
El Indicador Oportuno de la Actividad Económica de México anticipa que el IGAE creció 2.5% anual y solo 0.14% mensual en agosto, con cifras desestacionalizadas. El avance fue generalizado, con las actividades secundarias aumentando 2.7% anual y 0.2% mensual, mientras que las terciarias crecieron 2.6% y 0.1%, respectivamente.
Nuestra Lectura
La economía mantuvo una expansión amplia en términos anuales, pero perdió impulso frente al crecimiento mensual de 0.6% estimado para julio. El dato apunta a un tercer trimestre positivo, aunque el avance marginal de agosto y los amplios intervalos de confianza todavía aconsejan cautela sobre la fortaleza de la recuperación.
En julio, las ventas al menudeo de México disminuyeron 0.1% mensual, pero aumentaron 2.0% anual, con cifras desestacionalizadas. En cifras originales, los mayores avances se observaron en artículos para el cuidado de la salud, enseres domésticos y ferretería, mientras que retrocedieron las ventas de abarrotes, tiendas de autoservicio y departamentales, así como las realizadas exclusivamente por internet.
Nuestra Lectura
El crecimiento anual confirma que el consumo conserva cierta resiliencia, aunque la segunda caída mensual consecutiva revela una pérdida de impulso al inicio del tercer trimestre. La debilidad en alimentos y tiendas de autoservicio sugiere cautela en el gasto cotidiano de los hogares, por lo que todavía no puede hablarse de una recuperación sólida del comercio minorista.
El petróleo baja a mínimos de dos semanas ante las expectativas de una distensión en Oriente Medio. Irán señaló que podría reabrir el estrecho de Ormuz en siete días si Estados Unidos reduce la presión militar, mientras Arabia Saudita reactivó parcialmente su oleoducto Este-Oeste y podría retomar las exportaciones desde el puerto de Yanbu, evitando el paso por Ormuz.
Nuestra Lectura
Ambas señales reducen temporalmente la prima geopolítica al mejorar las perspectivas de suministro y abrir una ruta alternativa para el crudo saudí. Una caída sostenida del petróleo aliviaría las presiones inflacionarias y sobre los rendimientos de los bonos; sin embargo, el movimiento todavía depende de avances concretos en las negociaciones y de una normalización efectiva del tránsito por Ormuz.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intervendrá hoy ante la Asamblea General de la ONU, en un discurso previsto alrededor de las 8am de la Ciudad de México, después de la participación de Luiz Inácio Lula da Silva. Se espera que centre su mensaje en los conflictos de Oriente Medio y Ucrania, la seguridad energética y el papel de Estados Unidos en el orden internacional.
Nuestra Lectura
La atención estará en cualquier señal sobre una posible negociación con Irán, la protección del estrecho de Ormuz y la postura estadounidense frente a Rusia y Ucrania. Un tono conciliador podría aliviar las presiones sobre el petróleo, la inflación y los rendimientos de los bonos; por el contrario, nuevas amenazas o condiciones más duras elevarían la prima geopolítica y favorecerían al dólar y a los activos refugio.
El bitcoin regresó a niveles cercanos a 86,000 dólares, su mayor cotización en ocho meses y un avance superior a 30% desde mediados de agosto. El repunte ha sido impulsado por nuevas entradas a los fondos cotizados, compras institucionales, una fuerte liquidación de posiciones bajistas y la mejora del apetito por riesgo ante la caída del petróleo y de los rendimientos de los bonos.
Nuestra Lectura
La recuperación podría extenderse si persisten los flujos institucionales y el entorno financiero se relaja, aunque el peso de las coberturas de posiciones cortas y del apalancamiento eleva el riesgo de una corrección cuando ese impulso se agote.
Noticias corporativas
Meta presentó Muse, un agente personal de inteligencia artificial capaz de enviar correos, reservar viajes, negociar facturas y realizar compras con autorización del usuario. La herramienta opera desde una máquina virtual segura y se integrará con plataformas como Shopify, aunque Amazon ya restringió su acceso por preocupaciones sobre privacidad y uso de datos.
Alibaba presentó el Zhenwu V900, que describe como el chip de inteligencia artificial más potente de China, con un desempeño tres veces superior al de su antecesor. Su producción masiva está prevista para principios de 2027 y busca reducir la dependencia del país de semiconductores estadounidenses.
Las acciones de On Holding subieron hasta 5.1% en operaciones previas a la apertura después de que la marca suiza de calzado deportivo dijo que espera un crecimiento de ventas en un rango de doble dígito alto durante los próximos años, mientras introduce nuevos productos para golf y futbol soccer en su esfuerzo por competir con Adidas y Nike.
El “to do list”
Seguir el discurso de Trump ante la Asamblea General de la ONU y cualquier señal sobre una posible reunión con el presidente iraní Masoud Pezeshkian.
Vigilar la decisión del gobernador de Texas, quién suspendió todos los permisos solicitados por centros de datos hasta completar una auditoría de riesgos a la red eléctrica del estado
Realiza 3 rondas de 12 flexiones contra la pared, 20 abdominales de pie llevando cada rodilla hacia el codo contrario y 30 segundos simulando saltar la cuerda. Descansa 20 segundos entre ejercicios; duración aproximada: 7 minutos.
Recordar que hoy, a las 18:06 horas tiempo del centro de México, ocurre el equinoccio de otoño de 2026.
La Frase del día…
“La seguridad y la certeza en el petróleo radican en la variedad, y solo en la variedad”... Winston Churchill
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Rodrigo Ventre Ruiz rventre@kapital.com
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