Los bancos centrales serán protagonistas esta semana con la celebración del foro anual que organiza el Banco Central Europeo (BCE) en Sintra (Portugal)
Hoy inicia con el discurso de Lagarde, la presidenta del BCE. El panel que concentra la mayor atención será el del miércoles, donde participa Kevin Warsh, presidente de la Fed.
Mercados y empresas:
Los futuros en Estados Unidos repuntan, con el Nasdaq subiendo cerca de 1.0%, luego de que EE.UU. e Irán acordaron el domingo frenar los ataques recíprocos y reanudar conversaciones sobre el Estrecho de Ormuz. El WTI sube US$70 y el Brent avanza US$73, con el tráfico por el Estrecho desacelerado mientras los armadores esperan señales más claras de seguridad. El rendimiento del Treasury a 10 años avanza a 4.38%. Los eventos de la semana son el foro anual del ECB en Sintra donde Warsh haría su primer discurso internacional. En el ámbito corporativo, Nike, Constellation Brands, General Mills, y FactSet publican sus resultados trimestrales.
Los puntos clave
La confianza del consumidor de la eurozona sigue su recuperación y el sentimiento mejora en junio
EEUU e Irán acuerdan cesar los ataques y retomar las negociaciones
Las ventas al menudeo repuntaron con fuerza en Japón en el mes de mayo
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.45 - $17.55 spot
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,460
0.80%
Nasdaq
29,682
1.10%
Dow Jones
52,433
0.40%
IPyC
67,727
0.70%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.4819
-0.10%
EUR/MXN
19.9263
0.10%
EUR/USD
1.1404
0.20%
Índice DXY
101.27
-0.10%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.11
1.8bp
Treasury 10 años
4.38
0.6bp
TIIE 3 meses
6.57
2.0bp
M Bono 10 años
8.9
-1.3bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
72.53
0.80%
Oro
4,050
-0.90%
Lo que debes saber de economía y los mercados
Los bancos centrales serán protagonistas esta semana con la celebración del foro anual que organiza el Banco Central Europeo (BCE) en Sintra (Portugal) y que comienza hoy con la intervención de Christine Lagarde. Pero además, para el miércoles, está prevista la celebración de un panel de alto nivel que reunirá a Lagarde junto al presidente de la Fed, Kevin Warsh, el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y el gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem.
Nuestra Lectura
El Foro de Sintra 2026 llega en un momento inusualmente denso para la política monetaria global, y su relevancia analítica este año supera la de ediciones recientes principalmente porque es la primera aparición pública de Kevin Warsh en un foro multilateral de banqueros centrales desde que asumió la presidencia de la Fed, y los mercados leerán cada palabra de su intervención del miércoles en busca de señales sobre si el sesgo hawkish se traduce en una guía prospectiva más explícita.
El sentimiento económico de la eurozona aumentó notablemente en junio. El indicador se situó en 95, con un incremento de 1.3 puntos. Además, el indicador de confianza del consumidor continuó su recuperación, también con una subida de 1.3 puntos, hasta situarse en -17.7. No obstante, se mantiene muy por debajo de su promedio a largo plazo.
Nuestra Lectura
El aumento del indicador de sentimiento económico marca el segundo incremento consecutivo, aunque moderado. Además, la mayor parte del muestreo se realizó antes de que se alcanzara el acuerdo entre Estados Unidos e Irán. Si el acuerdo se mantiene, podemos esperar nuevas mejoras en el próximo reporte.
EE.UU. e Irán han protagonizado de nuevo diversos enfrentamientos este fin de semana que han puesto en peligro, una vez más, las negociaciones para la paz. Ambas partes acordaron este domingo cesar las hostilidades y que se reanude el tráfico de buques comerciales por el estrecho de Ormuz, tras un intercambio de ataques que ha elevado la tensión al máximo. Es probable que las negociaciones en el marco del memorando de entendimiento se reanuden esta misma semana.
Nuestra Lectura
Después de las preocupantes noticias del fin de semana por la escalada del conflicto, todo apuntaba a un inicio de semana complicado para los mercados. Sin embargo, el escenario cambió rápidamente. El anuncio del cese de las hostilidades por parte de ambos países devolvió la tranquilidad a los inversionistas, mientras que el impacto de este repunte temporal de las tensiones sobre los precios del petróleo resultó mucho más moderado de lo que se podría haber pensado.
Las ventas al menudeo de Japón aumentaron un 5.3% en mayo a tasa anual (+2.8% en abril), superando las expectativas del consenso de analistas, que apuntaban a un crecimiento del 3.2%. Se trata del tercer mes consecutivo de expansión y del ritmo de crecimiento más elevado desde noviembre de 2023, respaldado por el fuerte aumento de los salarios y por las medidas adoptadas por el Gobierno, incluido un paquete de estímulos destinado a impulsar el consumo y aliviar las presiones sobre los precios. Con relación a abril, en mayo las ventas crecieron 1.9%.
Nuestra Lectura
El dato constituye una sorpresa positiva de magnitud relevante. La amplitud sectorial del resultado es lo que le otorga mayor solidez analítica, ya que apunta a una demanda de consumo genuina más allá del efecto mecánico de los subsidios gubernamentales sobre bienes de primera necesidad.
Noticias corporativas
El gobierno surcoreano anunció un plan de inversión cercano a US$880,000 millones en semiconductores y centros de datos, con Samsung y SK Hynix comprometiendo la construcción de dos plantas de semiconductores. El país apunta a duplicar su capacidad de producción de memoria en cinco años, de acuerdo con reportes de Bloomberg. A pesar del anuncio, las acciones de Samsung cayeron 5% y SK Hynix 1.7% al cierre del lunes en Seúl.
Comcast anunció que planea separar NBCUniversal y Sky en una empresa independiente que cotizará en bolsa. La separación se espera completar en un año sujeta a aprobaciones regulatorias y del consejo. Mike Cavanagh, co-CEO actual de Comcast, será CEO de NBCUniversal; Michael Angelakis, ex-CFO de la compañía, será CEO del Comcast resultante. La familia Roberts mantendrá control de voto en ambas entidades. Las acciones de Comcast suben 23% en operaciones previas.
Nuestra Lectura
La escisión de Comcast es el movimiento corporativo más relevante en el sector de medios desde la fusión de Paramount-Warner que se aprobó el mes pasado. El negocio de banda ancha crece y genera flujo de caja predecible, mientras que el negocio de contenido enfrenta la presión de la competencia de streaming, la caída de la demanda por TV de cable y la disrupción de la IA en la creación de contenido. Separar ambos permite a cada negocio ser valorado por sus propios fundamentales.
Verizon y BT Group acordaron crear una empresa conjunta que combina sus negocios internacionales con ingresos combinados de cerca de US$4,000 millones anuales. Verizon realizará un pago de compensación de US$625 millones a BT; ambas empresas tendrán derechos de voto iguales en el joint venture, sujeto a aprobación regulatoria. La operación permite a BT focalizarse en el mercado del Reino Unido bajo su nueva CEO Allison Kirkby, y a Verizon, que recorta 20% de su fuerza laboral bajo el nuevo CEO Dan Schulman, deshacerse de activos internacionales de bajo margen.
El “to do list”
Seguir el Foro de Sintra desde hoy: arranca con el discurso de Lagarde y el evento más relevante de la semana será el panel del miércoles con Warsh, Bailey y Macklem, donde el mercado leerá cada palabra del presidente de la Fed en busca de señales sobre el ritmo de alzas de tasas.
Monitorear el petróleo y las negociaciones EE.UU.-Irán: ambas partes volvieron a enfrentarse el fin de semana pero acordaron este domingo cesar las hostilidades y reanudar el tráfico por el estrecho de Ormuz, con las negociaciones del memorando esperadas para reactivarse esta semana.
Es lunes, arranca la semana con orden: define las dos o tres prioridades de los próximos cinco días antes de que el ruido noticioso del día te las cambie.
Esta noche prepara unos tlayudas con frijoles negros, tasajo y quesillo, un clásico oaxaqueño que merece una noche tranquila de lunes.
Dedica 30 minutos a una sesión de remo en el gimnasio o en casa con bandas de resistencia, uno de los ejercicios más completos para trabajar espalda, brazos y core al mismo tiempo.
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