China refuerza su respuesta ante la desaceleración
Pekín anuncia medidas para impulsar la inversión, el consumo y el sector inmobiliario.
Los puntos clave
Irán ve lejano un acuerdo con EE.UU. antes de noviembre
Bajan en septiembre en la Eurozona tanto el sentimiento económico como la confianza de los consumidores
El Banco Central de Australia eleva las tasas de interés al nivel más alto en 15 años
Confianza del consumidor de EE.UU. se habría mantenido estable en septiembre
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.85 - $18.02 spot
Sin novedades en Oriente Próximo y a la espera de referencias macroeconómicas que ayuden a calibrar el estado de la economía, los inversionistas han optado por tomarse un respiro en la sesión de hoy. El petróleo baja ligeramente, con el Brent cediendo 2.1% a 103.12 dólares por barril y el WTI en la misma magnitud, mientras los operadores evalúan la reanudación de los flujos por el oleoducto saudí frente a la falta de avances entre Estados Unidos e Irán. La baja en el crudo también da algo de alivio a los bonos, con el Treasury estadounidense a 10 años retrocediendo un punto base a 5.23%, desde los máximos de 19 años. En renta variable, los futuros avanzan moderadamente, con el S&P 500 en 0.1% y el NASDAQ 100 en 0.3%.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,755
0.10%
Nasdaq
30,641
0.30%
Dow Jones
51,897
0.10%
IPyC
65,240
0.50%
Monedas / FX (Foreign Exchange
USD/MXN
17.9493
-0.20%
EUR/MXN
20.3619
-0.40%
EUR/USD
1.1344
-0.20%
Índice DXY
101.35
0.20%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.92
0.0 bp
Treasury 10 años
5.23
-1.0 bp
TIIE 3 meses
6.65
10.0 bp
M Bono 10 años
9.6
2.7 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
103.12
-2.10%
Oro
4,151
0.90%
Lo que debes saber de economía y los mercados
China anunció nuevas medidas de estímulo para contener la pérdida de impulso de su economía y cumplir la meta de crecimiento de este año. El Consejo de Estado adelantó que reforzará el apoyo macroeconómico y preparará acciones dirigidas a la inversión, el consumo y el mercado inmobiliario.
Nuestra Lectura
El anuncio muestra una mayor urgencia en Pekín tras varios meses de datos débiles. El cambio de tono sugiere que habrá más apoyos, aunque su efecto dependerá del tamaño de las medidas y de su capacidad para reactivar la demanda interna.
Funcionarios iraníes expresaron en privado su pesimismo sobre la posibilidad de alcanzar un acuerdo con Washington antes de las elecciones estadounidenses de noviembre, tras los escasos avances de las conversaciones celebradas en Nueva York. La distancia entre ambas partes quedó de manifiesto cuando Trump desmintió un reporte de Axios según el cual estaría dispuesto a aliviar sanciones y liberar fondos iraníes congelados a cambio de pasos concretos sobre el programa nuclear.
Nuestra Lectura
Aunque los contactos mediante intermediarios continúan, las posiciones públicas reducen la expectativa de una pronta reapertura plena del estrecho de Ormuz. Esto mantiene elevados los riesgos para el suministro de petróleo y deja a los mercados expuestos a nuevas alzas del crudo, con posibles efectos sobre la inflación y las expectativas de tasas de interés.
El índice de confianza económica de la eurozona bajó de 98.4 puntos en agosto a 97.9 en septiembre, por debajo de los 98.8 previstos por los analistas. La confianza de los consumidores también retrocedió, de -15.5 a -16.5 puntos, en línea con la lectura preliminar y las expectativas.
Nuestra Lectura
El deterioro de la confianza apunta a un consumo más débil en los próximos meses. Para el Banco Central Europeo, esto complica el panorama, ya que la pérdida de impulso económico coincide con presiones sobre los precios de la energía, por lo que deberá vigilar tanto la actividad como el riesgo de un repunte de la inflación.
El Banco de la Reserva de Australia elevó, por unanimidad, su tasa de interés en 25 puntos base, hasta 4.6%, el nivel más alto en 15 años. La decisión busca contener el repunte de la inflación asociado con el conflicto en Oriente Medio. El banco central advirtió que podría volver a subir la tasa si fuera necesario.
Nuestra Lectura
Las tres alzas aplicadas este año ya han endurecido las condiciones financieras y la economía muestra señales de desaceleración. Aun así, el banco central considera que la inflación sigue demasiado alta y que el nuevo aumento es necesario para llevarla de vuelta a la meta en un plazo razonable.
Hoy a las 8am, se publica la confianza del consumidor estadounidense elaborada por The Conference Board. Para el indicador se espera un ligero retroceso, de 89.4 puntos en agosto a alrededor de 89.0 en septiembre. Habrá que observar si repuntan las expectativas de los hogares y qué dicen sus respuestas sobre empleo e inflación
Nuestra Lectura
Un retroceso marginal no cambiaría mucho el panorama del consumo estadounidense, que hasta ahora ha resistido pese al encarecimiento de la energía. Una caída mayor a la prevista, sobre todo en las expectativas de empleo, apuntaría a un desgaste de los hogares. Si el índice sorprende al alza, reforzaría la idea de una demanda todavía firme y daría más peso a los próximos datos de inflación y empleo para evaluar otra subida de tasas de la Fed.
Noticias corporativas
OpenAI celebra este martes en San Francisco su DevDay 2026, su conferencia anual para desarrolladores. El evento comenzará con una intervención de su consejero delegado, Sam Altman, y contará con sesiones técnicas, demostraciones y novedades relacionadas con las herramientas y API de la compañía. La cita llega además después de conocerse que OpenAI ha frenado el lanzamiento previsto de su nuevo modelo GPT-6.1 Astra al considerar que no alcanzaba sus estándares internos de seguridad.
El fabricante de anillos inteligentes Oura ha anunciado este martes que pospondrá su oferta pública inicial (OPI) para su salida a bolsa el Nasdaq, debido a la incertidumbre en el mercado, a pesar de la fuerte demanda existente.
AMD acordó comprar World Labs por aproximadamente 8,200 millones de dólares en acciones. La startup fundada por Fei-Fei Li desarrolla modelos de inteligencia espacial capaces de crear y simular entornos tridimensionales a partir de imágenes, video y texto, con posibles aplicaciones en robótica.
Las acciones de Shein cayeron 11% en Hong Kong después de que la minorista de moda rápida reportó una caída de 53% en sus utilidades del primer semestre, en su primer reporte de resultados como empresa que cotiza en bolsa.
El “to do list”
Revisar las vacantes de empleo JOLTS de agosto y la confianza del consumidor de septiembre en EE.UU., ambas a las 8am
Seguir las intervenciones de los funcionarios votantes de la Fed, Michael Barr y John Williams, además de otros cuatro funcionarios que hablan hoy en distintos eventos.
Rutina para hoy: 3 rondas de 40s de marcha rápida elevando las rodillas, 12 presses de hombro con botellas y 16 abdominales tocando rodilla y codo contrarios. Descansa 20s entre ejercicios y 30s entre rondas. Duración aproximada: 8 minutos.
Vigilar cualquier desarrollo adicional del debate sobre seguridad de la IA, incluida la conferencia de desarrolladores de OpenAI y el almuerzo entre Trump y directivos de la industria sobre los riesgos de la tecnología.
Recordar que hoy se cumple un aniversario más de la inauguración, en 1934, del Palacio de Bellas Artes en la Ciudad de México.
Frase del día…
“No importa si el gato es blanco o negro, mientras cace ratones”...Deng Xiaoping
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
James Salazar jsalazars@kapital.com
Rodrigo Ventre Ruiz rventre@kapital.com
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