En el mes de junio, se produjeron 354,221 vehículos ligeros en México y se exportaron 301,009, caídas anuales de 1.9% y 9.2%, respectivamente
Durante el primer semestre de 2026, la producción de vehículos ligeros acumula un retroceso de -0.42%; mientras las exportaciones reportan un avance de 1.4%.
Los puntos clave
El déficit comercial de EE.UU. se amplía en mayo a su nivel más alto en un año
La producción industrial alemana creció con fuerza en el mes de mayo
El precio del petróleo sube después de que se hayan reportado ataques a buques que transitaban por el estrecho de Ormuz
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.38 - $17.50 spot
Los futuros en Estados Unidos registran retrocesos esta mañana, con el sector tecnológico bajo presión después de una reacción poco favorable al reporte de Samsung, cuyas acciones cayeron más del 10% en Seúl, reacción que se extendió a toda la cadena de semiconductores en Asia y Europa. El Brent avanza hacia los US$73 tras el ataque a un carguero de GNL qatarí, que ha generado nueva inquietud entre los armadores y elevado la prima de riesgo geopolítico sobre el petróleo. El rendimiento del Treasury a 10 años sube a 4.49%. Hoy es la incorporación de SpaceX en el Nasdaq 100 con el inicio de flujos de compra de fondos indexados.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,579
-0.20%
Nasdaq
29,624
-1.10%
Dow Jones
53,595
0.40%
IPyC
68,241
1.10%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.4443
0.40%
EUR/MXN
19.934
0.30%
EUR/USD
1.1432
-0.10%
Índice DXY
100.92
0.10%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.14
1.2bp
Treasury 10 años
4.50
1.8bp
TIIE 3 meses
6.61
2.0bp
M Bono 10 años
9.04
-0.1bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
72.76
1.10%
Oro
4,166
0.10%
Lo que debes saber de economía y los mercados
La industria automotriz mostró un desempeño mixto durante junio de 2026. La producción de vehículos ligeros alcanzó 354,221 unidades, lo que representó una caída anual de 1.9%, mientras que las exportaciones disminuyeron 9.2%, al ubicarse en 301,009 unidades. En contraste, las ventas al mercado interno ascendieron a 126,902 unidades, un incremento anual de 7.7%. En el acumulado de enero a junio, la producción sumó 1,996,304 unidades (-0.4% anual) y las exportaciones 1,689,245 unidades (1.4% anual), con Estados Unidos como principal destino al concentrar 75.9% de los envíos.
Nuestra Lectura
Las cifras reflejan una divergencia entre el mercado interno y el externo. Mientras las ventas domésticas continúan mostrando fortaleza, la producción y, especialmente, las exportaciones resintieron un entorno internacional menos favorable. La caída de 9.2% en las exportaciones sugiere una moderación durante junio de la demanda externa, particularmente desde Estados Unidos, lo que podría seguir limitando el desempeño del sector manufacturero en los próximos meses.
El déficit comercial de EE. UU. se amplió en mayo hasta alcanzar su nivel más alto desde marzo de 2025, debido a una combinación de caídas en las exportaciones y crecimiento de las importaciones. Así, el déficit aumentó 42.2% con respecto al mes anterior, hasta situarse en 77,600 millones de dólares, ligeramente por debajo de los 78,400 mdd esperados. Las exportaciones disminuyeron 3.2%, mientras las ventas al exterior subieron 3.3%. En el frente bilateral, el déficit con México se amplió 5,300 millones para situarse en 20,100 millones de dólares.
Nuestra Lectura
El repunte del déficit comercial estadounidense en mayo (con México y con el mundo) reafirma la persistencia de un desbalance externo estructural que continuará alimentando el debate proteccionista en Washington de cara a la revisión del T-MEC.
La producción industrial alemana aumentó por segundo mes consecutivo, con un aumento del 0.9 % respecto al mes anterior en mayo. El sector automotriz fue el principal motor del crecimiento, con un incremento de la producción del 3,6 %, mientras que la construcción también registró un crecimiento importante. A tasa anual, la producción industrial permaneció sin cambios (0.0%), tras haber registrado una caída del 0.9% en abril.
Nuestra Lectura
Las perspectivas de una recuperación gradual en los próximos meses han mejorado, gracias a la disminución de la incertidumbre geopolítica y a la estabilización de los precios de la energía.
El precio internacional del petróleo vuelve a subir un poco ya que en las últimas horas se han notificado ataques iraníes a barcos que cruzaban el estrecho de Ormuz. Estos se han producido cerca de la costa de Omán, lo que supone una nueva escalada de la tensión y amenaza con complicar las negociaciones para poner fin al conflicto entre EE.UU. e Irán. Así, el brent llegó a subir por momentos un 1% y cotiza por encima de los 73 dólares.
Nuestra Lectura
Estos nuevos ataques coinciden con la reunión de la OTAN en Turquía que inicia hoy, donde se prevé la asistencia del presidente estadounidense Donald Trump y ponen de manifiesto que todavía estamos lejos de una normalización completa y segura de los flujos energéticos a través de Ormuz.
Noticias corporativas
ASUR reportó 5.6 millones pasajeros en junio, una caída de 5.8% interanual, con Cancún, su aeropuerto principal, perdiendo 11.5% y el tráfico internacional de México retrocediendo 12.1%; Colombia fue el único segmento positivo con una baja de apenas 1.1% en el mes y un acumulado semestral de +7.3%. GAP registró el mayor deterioro de los tres grupos con una caída de 5.1% en sus 12 aeropuertos mexicanos: Puerto Vallarta cayó 18.7%, Montego Bay 23.4% y Los Cabos 9.7%, con Guadalajara como única excepción positiva al crecer 6.0%. OMA fue el único grupo con crecimiento neto, avanzando 2.1% hasta 2,403,275 pasajeros totales, con el tráfico internacional subiendo 10.2% y plazas como San Luis Potosí y Durango liderando con crecimientos superiores al 27%, apoyadas en 22 nuevas rutas inauguradas en el mes.
Nuestra Lectura
Los destinos de playa y ocio dependientes del turista de EE.UU. siguen bajo presión ante una gasolina que permanece 22% por encima de los niveles pre-bélicos, mientras los aeropuertos orientados a los corredores industriales del nearshoring muestran resiliencia sostenida.
Samsung reportó resultados preliminares del segundo trimestre con una utilidad operativa que superó las estimaciones. Los ingresos se duplicaron. Los precios de los chips han subido cerca de 50%, impulsando los resultados. La compañía incluyó en el trimestre provisiones para bonos extraordinarios para empleados de chips de hasta US$400,000, de acuerdo con reportes de Bloomberg. Las acciones cayeron más del 10% en Seúl y borraron más de US$80,000 millones de capitalización.
Nuestra Lectura
Una acción que sube 150% en el año necesita resultados que no solo sean extraordinarios sino que superen expectativas que ya incorporaban esa subida. Samsung tiene una exposición más diversificada que SK Hynix, QUE incluye electrónica de consumo, displays y chips de fundición, lo que en un ciclo donde la demanda de HBM es el único motor de múltiplos la posiciona estructuralmente más débil que su rival.
Microsoft anunció el despido de aproximadamente 4,800 empleados, 2.1% de su fuerza laboral global, con el recorte concentrado principalmente en su división de videojuegos Xbox. Las acciones de Microsoft han caído aproximadamente 30% desde sus máximos históricos y bajaron cerca de 1% el lunes ante el anuncio.
El “to do list”
Monitorear el petróleo durante el día: nuevos ataques iraníes a buques cerca de la costa de Omán empujan el Brent por encima de los 73 dólares, y la reunión de la OTAN en Turquía con Trump presente es el evento geopolítico más relevante del día.
Es martes, buen día para avanzar en los pendientes más importantes de la semana antes de que llegue la densidad del miércoles y el jueves.
Hoy hay doble jornada mundialista: Argentina vs Egipto a las 10:00 am y Suiza vs Colombia a las 2:00 pm, un martes para tener la pantalla cerca desde la mañana.
Dedica 30 minutos a una sesión de sentadillas, lagartijas y plancha en circuito, sin equipo y en casa.
La frase de hoy…
"La vida es 10% lo que te ocurre y 90% cómo reaccionas ante ello."
Información importante: Este documento es confidencial y de uso exclusivo para clientes y prospectos de Kapital México Grupo Financiero (“Kapital”). Las opiniones contenidas en el presente documento reflejan exclusivamente el punto de vista de los analistas al momento de su elaboración y estos no reciben compensación alguna de personas distintas a Kapital. Kapital declara lo siguiente:
Kapital no mantiene inversiones en valores objeto del presente reporte de análisis, que representen el 1% o más de su cartera de valores.
Los analistas podrán mantener inversiones en algunas de las emisoras de valores materia de este Reporte de Análisis.
Ningún consejero, director general, ni directivos de Kapital o de las sociedades que conforman Kapital, que ocupan un nivel inmediato inferior a éste, ocupan cargos relevantes en las emisoras de los valores materia de este reporte de análisis.
En los últimos doce meses han existido, en su caso, cambios en el sentido de las opiniones formuladas en los reportes de análisis respecto de las emisoras, objeto del presente reporte de análisis, conforme a las condiciones económicas, políticas y sociales que acontecen en los mercados.
Su contenido es únicamente informativo y no constituye oferta ni recomendación de inversión. Kapital no asume responsabilidad por decisiones tomadas con base en esta información. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.
