México recibe más viajeros, pero la derrama turística pierde impulso
Las entradas de turistas a México aumentaron en julio 2.9% anual, mientras el gasto total disminuyó 1.3%. Las llegadas por avión cayeron 5.7%.
Los puntos clave
La producción industrial de Japón desciende en el mes de julio
Anthropic propone frenar la IA avanzada por motivos de seguridad
El petróleo sube tras cierre de oleoducto saudí
México subsidia el diésel por primera vez desde 2022.
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.05 - $17.18 spot
Los futuros hoy abren en rojo. El S&P 500 cae 0.7% y el Nasdaq 100 1.7%, presionados por el llamado del CEO de Anthropic, Dario Amodei, a desacelerar el desarrollo de la IA, respaldado por Sam Altman y Elon Musk, lo que pone en duda el motor que ha sostenido el rally accionario. En renta fija, el rendimiento del Treasury a 10 años sube 0.8 puntos base y sigue rondando el 5%, un nivel más psicológico que técnico, con los mercados descontando cerca de 90% de probabilidad de un alza de 25 puntos base de la Fed el miércoles. En energía, el Brent aumenta 4.1% hasta superar los 108 dólares por barril y el WTI 4.3% en torno a 104, luego de que Arabia Saudita cerrará su oleoducto Este-Oeste tras una serie de ataques, lo que mantiene vivos los temores inflacionarios.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,605
-0.70%
Nasdaq
28,878
-1.70%
Dow Jones
52,385
-0.40%
IPyC
63,956
0.00%
Monedas / FX (Foreign Exchange
USD/MXN
17.1379
1.00%
EUR/MXN
19.7713
0.50%
EUR/USD
1.1531
-0.60%
Índice DXY
99.63
0.50%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.65
0.5 bp
Treasury 10 años
4.98
0.8 bp
TIIE 3 meses
9.85
-0.2 bp
M Bono 10 años
9.46
-0.6 bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
108.87
4.10%
Oro
4,271
-1.80%
Lo que debes saber de economía y los mercados
En julio, México recibió 8.65 millones de viajeros internacionales, 2.9% más que un año antes, aunque su gasto total disminuyó 1.3%, a 2,961 millones de dólares. El segmento aéreo, clave por su mayor derrama, mostró una caída de 5.7% en las llegadas y de 3.3% en el gasto, pese a que el desembolso promedio por turista aumentó 2.5%, a 1,223 dólares.
Nuestra Lectura
El turismo internacional creció en volumen, pero no en derrama, debido a una composición más concentrada en visitantes fronterizos y al retroceso del segmento aéreo. El mayor gasto promedio de quienes llegaron por avión amortiguó la caída, aunque será necesario recuperar este flujo para fortalecer los ingresos turísticos y la actividad de los principales destinos.
La producción industrial de Japón cayó 0.2% mensual en julio, por debajo del avance preliminar de 0.1%, con lo que interrumpió tres meses consecutivos de crecimiento. En términos anuales aumentó 3.9%, apoyada por la maquinaria de producción, los productos químicos y los componentes electrónicos, aunque persistió la debilidad en equipo de transporte y productos metálicos.
Nuestra Lectura
La revisión a la baja confirma que la recuperación industrial japonesa sigue siendo irregular y añade un argumento para que el Banco de Japón actúe con cautela. Sin embargo, el crecimiento anual de la producción y las presiones inflacionarias sugieren que el dato, por sí solo, difícilmente impediría un alza de tasas, aunque sí podría favorecer un ritmo de ajuste gradual.
El debate sobre la IA se intensificó después de que Dario Amodei, director de Anthropic, pidiera frenar el desarrollo de los modelos más avanzados y anunciara nuevas salvaguardias, incluidas evaluaciones independientes. Sam Altman y Elon Musk respaldaron la propuesta, lo que despertó dudas sobre el impacto de una posible desaceleración en la inversión y las expectativas de beneficios de toda la cadena tecnológica.
Nuestra Lectura
En un primer momento, esta iniciativa podría pesar sobre los valores del sector, aunque no creemos que vaya a modificar sus proyectos de inversión, sino únicamente a desviar una parte de estos hacia la mejora de la fiabilidad y seguridad de estos sistemas. Además, persisten dudas genuinas sobre qué tan comprometidos con moderar el ritmo de desarrollo, dada la intensa competencia proveniente de China
El cierre de un oleoducto clave que permitía a Arabia Saudita transportar gas y petróleo sin pasar por el estrecho de Ormuz, tras varios ataques con drones, agravó las restricciones sobre el suministro regional. El panorama se complicó con la cancelación de una reunión entre Irán y los Estados del golfo Pérsico en Omán, así como con la toma de la isla de Perim por los hutíes, que eleva el riesgo sobre el tránsito marítimo por el estrecho de Bab al Mandeb. Esta combinación de elementos presiona al precio del petróleo a niveles por arriba de los 108 dólares por barril.
Nuestra Lectura
Una solución duradera exige un entendimiento entre Estados Unidos e Irán que todavía parece lejano y podría demorarse más allá de las elecciones de medio término. Washington busca que cualquier acuerdo incluya el programa nuclear, mientras Teherán exige el levantamiento del bloqueo a sus puertos, la reanudación de sus exportaciones petroleras y el acceso a los activos congelados en el extranjero.
México volvió a subsidiar el diésel por primera vez desde 2022, ante el repunte de los precios internacionales. Del 12 al 18 de septiembre, Hacienda cubrirá el 100% de la cuota del IEPS, equivalente a 7.36 pesos por litro, y otorgará un estímulo complementario de 15 centavos.
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El estímulo ayudará a contener el impacto del diésel sobre la inflación y los costos de transporte, pero trasladará parte del choque energético a las finanzas públicas. Si los precios internacionales permanecen elevados, mantener el apoyo podría reducir aún más el limitado margen fiscal del gobierno.
Noticias corporativas
Kapital Grupo Financiero obtuvo 125 millones de dólares mediante una nueva ronda de capital y deuda encabezada por Tru Arrow Partners y Fasanara Capital, con la participación de Cervin Ventures y Niya Partners. Los recursos se destinarán a fortalecer su plataforma de inteligencia artificial, ampliar su ecosistema de servicios financieros y acelerar su crecimiento en México y Estados Unidos.
Sam Altman, director ejecutivo de OpenAI, confirmó que la compañía no saldrá a bolsa en 2026, descartando una de las ofertas públicas más esperadas por Wall Street. La decisión prolonga su permanencia en el mercado privado y aplaza la oportunidad de que los inversionistas accedan directamente a una de las empresas más relevantes del auge de la inteligencia artificial.
Aliko Dangote (el hombre más rico de África) lanzó una oferta pública inicial por 1,600 millones de dólares para su refinería en Nigeria, la mayor colocación bursátil en la historia de África. La operación cerrará el 13 de octubre y los recursos permitirán duplicar su capacidad a 1.4 millones de barriles diarios hacia 2028, con lo que se convertiría en la mayor del mundo.
El “to do list”
Vigilar la evolución del llamado de la industria de IA a desacelerar su desarrollo, y si esta narrativa se traduce en cambios reales de comportamiento de inversión.
Seguir de cerca cualquier nueva fecha para la reunión pospuesta entre Irán y las naciones del Golfo sobre el Estrecho de Ormuz, y su efecto en el Brent.
Monitorear la votación del Senado sobre la Ley Clarity, que busca establecer un marco regulatorio claro para criptomonedas en EE.UU.
Rutina de hoy: calienta y completa tres vueltas de sentadillas, lagartijas, plancha, zancadas y abdominales. Termina con unos minutos de estiramiento.
Recordar la inauguración del Congreso de Anáhuac en 1813, donde Morelos presentó los “Sentimientos de la Nación”, uno de los documentos fundacionales del pensamiento independentista mexicano.
La frase de hoy…
“Tan pronto como exista una Máquina Analítica, esta necesariamente guiará el curso futuro de la ciencia”
- Charles Baggage
Alejandra Marcos amarcos@kapital.com
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