La inflación al consumidor de México baja al 3.55% en la primera quincena de junio, su menor nivel desde octubre de 2025.
En términos mensuales la variación sorprende con una caída de -0.11%, explicada en gran medida por retrocesos en productos agropecuarios (rubro no subyacente).
Mercados y empresas:
Los futuros de los principales índices en Estados Unidos repuntan modestamente después de que el martes el Nasdaq perdió más de 3% en su mayor caída desde el inicio del conflicto en Irán. El WTI cae US$72 y el Brent se acerca a los US$75 por primera vez desde el inicio de la guerra en febrero, con más tankers cruzando el Estrecho de Ormuz, lo que indica confianza creciente entre los armadores sobre la seguridad del corredor. El rendimiento del Treasury a 10 años cede a 4.48% conforme las preocupaciones de inflación ceden con el petróleo. El precio del oro cede por debajo de los US$4,000 por onza. Los eventos del día son los resultados de Micron Technology al cierre, el saldo de cuenta corriente de EE.UU. del primer trimestre, y las ventas de viviendas nuevas de mayo.
Los puntos clave
Mejora ligeramente en junio el clima empresarial en Alemania
El precio del petróleo ‘brent’ se acerca a los niveles previos al estallido del conflicto en Oriente Próximo
La inflación se moderó ligeramente en Australia en el mes de mayo
El índice dólar alcanza máximos desde mayo de 2025
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.53 - $17.70 spot
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,451
0.20%
Nasdaq
29,770
0.40%
Dow Jones
52,048
-0.10%
IPyC
67,375
0.80%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.6490
0.60%
EUR/MXN
19.9849
0.10%
EUR/USD
1.1328
-0.50%
Índice DXY
101.77
0.40%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.16
-3.8bp
Treasury 10 años
4.43
-6.1bp
TIIE 3 meses
6.49
2.0bp
M Bono 10 años
8.98
0.9bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
74.69
-3.14%
Oro
3,982
-3.10%
Lo que debes saber de economía y los mercados
La inflación en México sorprendió a la baja durante la primera quincena de junio, al registrar una variación de -0.11% quincenal, llevando la tasa anual a 3.55% desde 3.94% en mayo. La desaceleración estuvo impulsada principalmente por el componente no subyacente, que cayó 1.14% quincenal y redujo su inflación anual a 1.61%, debido a menores precios de frutas y verduras (-5.24%). Por su parte, la inflación subyacente aumentó 0.19% quincenal y se ubicó en 4.12% anual, manteniéndose por encima de la inflación general y reflejando persistencia en algunos servicios, cuya inflación anual se situó en 4.57%. Entre los productos con mayor incidencia a la baja destacaron el jitomate y el huevo, mientras que el transporte aéreo, el aguacate y los servicios turísticos registraron aumentos relevantes.
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El dato es favorable y refuerza la trayectoria de desaceleración de la inflación general. Sin embargo, la mejora provino principalmente de componentes volátiles, mientras que la inflación subyacente continúa mostrando resistencia, particularmente en servicios. Esto sugiere que, aunque las presiones inflacionarias se han moderado, el proceso de convergencia no está completamente consolidado.
El índice de clima empresarial que elabora el instituto IFO para Alemania subió en junio hasta los 85.6 puntos, su nivel más alto en tres meses, desde los 85.0 puntos de mayo. La mejora se debió principalmente a una valoración de las empresas más favorable de la situación actual, cuyo subíndice subió en junio hasta los 87.0 puntos desde los 86.1 puntos de mayo. Por su parte, el indicador de expectativas avanzó ligeramente en junio, hasta los 84.1 puntos desde los 83.9 de mayo.
Nuestra Lectura
Los datos sugieren que la economía alemana continúa estabilizándose gradualmente y que la percepción de las empresas sobre las condiciones presentes ha mejorado, si bien las perspectivas para los próximos meses siguen siendo prudentes y reflejan que la recuperación permanece moderada.
La referencia brent del precio internacional del petróleo cae por debajo de los 76 dólares, un nivel con el que se acerca a valores previos al estallido de la contienda en Oriente Próximo. Así, el precio del crudo extiende las caídas por tercera sesión consecutiva, después de que las señales de una reapertura gradual del estrecho de Ormuz, que gestiona una parte significativa del comercio mundial de petróleo, y la mejora de las relaciones entre Estados Unidos e Irán alivian los temores de una interrupción prolongada del suministro energético en Oriente Próximo.
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Aunque las operaciones de limpieza de minas, las infraestructuras dañadas y los riesgos de seguridad siguen limitando las operaciones a plena escala, los movimientos petroleros han aumentado de forma notable durante la última semana.
El índice de precios de consumo (IPC) bajó en Australia -0.7% en mayo con relación a abril, lo que supone su primera caída desde agosto de 2025 y un retroceso mayor al -0.3% anticipado. A tasa anual, la inflación se ubicó en 4.0%, desde el 4.2% de abril. La desaceleración respondió principalmente a una menor presión en los precios de los bienes, especialmente la moderación de los precios del transporte (gasolina). la inflación subyacente se ubicó en 3.6% anual, frente al 3.4% del mes anterior
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Pese a la moderación, la inflación sigue situándose por encima del rango objetivo de entre el 2% y el 3% establecido por el Banco de la Reserva de Australia (RBA), y con una tendencia que probablemente mantendrá a la autoridad en una postura restrictiva en los próximos meses.
El índice dólar estadounidense ha ampliado sus ganancias hasta alcanzar un nuevo máximo de 13 meses frente a una cesta de las principales divisas, mientras los inversionistas buscan activos refugio ante la caída de las acciones tecnológicas y se posicionan para posibles subidas de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). En el caso del peso mexicano, la moneda se deprecia por momentos hacia $17.65 spot, niveles no vistos desde abril pasado.
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El mercado cada vez parece tener más claro que la Fed subirá los tipos de interés este mismo año, lo que reduciría el atractivo para mantener posiciones en otras monedas, incluida la mexicana.
Noticias corporativas
El Consejo de Administración de Asur informó que propondrá a sus accionistas absorber el negocio de asistencia técnica que hasta ahora ha prestado su socio estratégico ITA desde el inicio de las operaciones del grupo. La operación se realizaría mediante una fusión y requeriría emitir cerca de 7.25 millones de acciones nuevas como contraprestación. Asimismo, el Consejo acordó proponer el pago de dos dividendos extraordinarios de 10 pesos por acción cada uno, pagaderos en noviembre y diciembre de 2026. Todos los puntos quedan sujetos a la aprobación de su Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, cuya fecha aún no ha sido convocada.
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El anuncio combina dos mensajes. Por un lado, Asur busca reducir costos de largo plazo al traer internamente servicios que históricamente pagaba a un tercero, siguiendo un camino similar al que Gap; por otro lado, los dividendos extraordinarios implican un dividend yield del 5.8%, y representan un retorno adicional relevante para los accionistas en un año en que los resultados operativos han estado bajo presión. La pieza clave es el precio al que se valúa ITA, ya que de eso depende si la dilución que implica la emisión de nuevas acciones queda justificada por los ahorros que se generarían.
GICSA informó hoy que su Consejo de Administración canceló la oferta pública de adquisición que había anunciado semanas atrás. La compañía atribuyó la decisión a "percepciones incorrectas" entre accionistas que interpretaron la OPA como un primer paso hacia el desliste de sus acciones y la cancelación en el Registro Nacional de Valores. En sustitución, el Consejo anunció un plan activo de capitalización.
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La OPA a 3.80 pesos se presentó como una vía de liquidez para accionistas que quisieran salir, una señal de que la compañía reconocía que el precio de mercado no refleja el valor adecuado y que ciertos inversionistas necesitaban salida. La cancelación de esa misma OPA, reemplazada por un plan de capitalización sugiere que la prioridad real es reducir el apalancamiento. El mensaje central es que la compañía está en un proceso activo de reestructura financiera cuyo desenlace aún no está definido.
Micron Technology reporta resultados del tercer trimestre fiscal al cierre con el consenso esperando un crecimiento de utilidades de más de 1000% y de ingresos de aproximadamente 285% interanual, de acuerdo con datos compilados por Reuters. La acción acumula un avance de más de 760% en los últimos 12 meses y su capitalización supera los US$1.19 billones, superando a Walmart e Intel.
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El reporte de Micron esta tarde es el evento de mayor importancia de la semana para el sector tecnológico. Una guía que confirme que la escasez de HBM se extiende hasta 2027 y que los márgenes siguen expandiéndose podría ser el catalizador que estabilice al SOX después del "chip-wreck" del martes y reabra el apetito por el sector.
SK Hynix anunció planes para recaudar hasta US$29,400 millones mediante la emisión de ADRs en el Nasdaq, en lo que sería la segunda mayor colocación de acciones después de la OPI de SpaceX, de acuerdo con datos compilados por Bloomberg y Reuters. El inicio de cotización está programado para el 10 de julio con precios a determinarse. Los fondos se destinarán a construir nuevas fábricas de chips en Corea del Sur y adquirir máquinas de litografía ultravioleta extrema de ASML.
Cerebras Systems reportó ingresos mejores de lo esperado, con una pérdida neta de US$14 millones. Su guía de ingresos para el año completo de US$855-865 millones, por encima del consenso, resultó insuficiente para un mercado que esperaba una aceleración más dramática.
El “to do list”
Monitorear el tipo de cambio durante el día: el peso se deprecia hacia los 17.65 por dólar, niveles no vistos desde abril, con el índice dólar en máximos de 13 meses mientras el mercado se posiciona para una posible alza de tasas de la Fed en septiembre.
Seguir la caída del petróleo: el Brent se acerca a los 75 dólares por primera vez desde el inicio de la guerra, con más tankers cruzando el estrecho de Ormuz, lo que confirma que la reapertura gradual está ganando tracción y aliviando las presiones inflacionarias globales.
Es miércoles, el punto de inflexión de la semana: revisa qué quedó pendiente del lunes y el martes, y define qué debe estar resuelto antes del viernes.
Esta noche prepara algo rápido porque a las 7:00 pm arranca México vs República Checa en el Mundial, el tercer partido del Tri en casa, y no hay que perderse ni el Himno.
Dedica 20 minutos antes del partido a una sesión rápida de sentadillas, lagartijas y abdominales, sin salir de casa y sin equipo, el cuerpo lo agradece antes de sentarse a ver el juego.
La frase de hoy…
"El fútbol es el deporte más hermoso del mundo porque te puede dar todo en un instante y quitártelo en el siguiente."
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