Exportaciones de México crecen 27.7% anual en marzo
Se trata de su mayor avance en cuatro años.
Mercados y empresas:
Los futuros de los principales índices en Estados Unidos operaban estables previo a la apertura. El Brent subía 2.1% hacia los US$107 por barril y el WTI avanzaba 2.2% hacia los US$96, después de que las conversaciones de paz con Irán siguieron estancadas durante el fin de semana. Trump canceló el viaje de sus enviados a Pakistán y el canciller iraní Abbas Araqchi aterrizó en Rusia para reunirse con Vladimir Putin. No obstante, un reporte de Axios señala que Irán presentó una nueva propuesta a EE.UU. que incluye la reapertura del Estrecho de Ormuz a cambio de levantar el bloqueo naval. Mientras tanto, el senador Thom Tillis retiró su bloqueo a la confirmación de Kevin Warsh como presidente de la Fed después de que el Departamento de Justicia archivó la investigación criminal sobre Jerome Powell, despejando el camino para que Warsh sea confirmado antes del 15 de mayo. Esta semana reportan Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta y Apple, representando aproximadamente el 25% de la capitalización del S&P 500. Más tarde, reportes destacados de Volaris, Regional, y Peñoles en México.
Los puntos clave
Aunque las negociaciones de paz siguen estancadas, Irán envía propuesta a EE. UU. para reabrir Ormuz.
La confianza del consumidor alemán cae en mayo a mínimos desde 2023 por la guerra en Irán.
El senador Thom Tillis levanta su veto y deja vía libre a Kevin Warsh para presidir la Fed.
Ataque en cena de corresponsales de prensa en la Casa Blanca.
Lo que debes saber de economía y los mercados
En marzo de 2026, la balanza comercial registró un superávit de 5,932 millones de dólares, tras el déficit de 463 mdd en febrero.Las exportaciones alcanzaron 70,727 mdd (+27.7% anual), impulsadas por el fuerte crecimiento de las no petroleras (+29.6%), particularmente manufactureras. Por su parte, las importaciones sumaron 64,795 mdd (+24.3% anual), con aumentos en bienes intermedios (+27.2%) y de consumo (+19.3%). En el acumulado enero-marzo, la balanza presentó un déficit de 1,012 mdd.
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El superávit en marzo refleja un dinamismo relevante del sector externo, apoyado por el desempeño de las exportaciones manufactureras. Además, el crecimiento simultáneo de las importaciones, especialmente de bienes intermedios, sugiere una actividad productiva sólida. En conjunto, las cifras de comercio exterior se mantienen como un motor importante en la actividad económica de México de este 2026.
De acuerdo con fuentes de Pakistán, Irán habría trasladado a EE.UU. una nueva propuesta para reabrir el estrecho de Ormuz y poner fin al conflicto. La oferta plantea que el alto el fuego se extendería por un largo período o que ambas partes acordarían el fin definitivo de la guerra y que las negociaciones nucleares comenzarían posteriormente, una vez abierto el estrecho y levantado el bloqueo que ha implementado Washington sobre todos los buques que tratan de alcanzar o salir de puertos iraníes. Esto, mientras el máximo negociador iraní y ministro de Exteriores de ese país llega a Rusia para discutir la evolución de la guerra con Putin.
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Existe interés en ambas partes en terminar con este tema cuanto antes, aunque la forma de hacerlo es muy importante para ambos de cara a su 'venta' a nivel interno, lo que dificulta su conclusión. No obstante, si EE.UU. accede ahora a desbloquear Ormuz, Irán tendrá pocos incentivos para luego ceder en el tema nuclear.
La confianza del consumidor en Alemania vuelve a deteriorarse con intensidad. El índice GfK correspondiente a mayo ha caído hasta -33.3 puntos, desde los -28.1 del mes anterior. Se trata de un descenso de 5.2 puntos en el mes y de su nivel más bajo desde febrero de 2023. El deterioro del sentimiento se explica, principalmente, por el fuerte empeoramiento de las expectativas de ingresos, que se hunden 18.1 puntos, hasta -24.4, en un contexto de repunte de la inflación y enfriamiento de las perspectivas económicas.
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El descenso refleja la creciente presión sobre los hogares, ya que el aumento de los precios de la energía está impulsando la inflación al alza y se espera que siga subiendo si persiste el conflicto con Irán.
El senador republicano Thom Tillis ha anunciado este domingo que votará a favor de la confirmación del nominado de Donald Trump para dirigir la Reserva Federal (FED), Kevin Warsh, tras constatar que el Departamento de Justicia había suspendido definitivamente la investigación sobre su predecesor, Jerome Powell. Así, el camino para la nominación de Warsh como futuro titular de la Fed está cada vez más despejado.
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Warsh, quien compareció ante el Comité Bancario del Senado en una audiencia de confirmación la semana pasada para ratificar que actuará con plena independencia de la Casa Blanca, cuenta con un amplio respaldo de los legisladores republicanos. El comité, del cual Tillis es miembro, ha programado una votación sobre la nominación de Warsh para el 29 de abril.
El fin de semana estuvo marcado también por un grave incidente de seguridad en torno a Donald Trump. El sábado, durante la cena anual de corresponsales de la Casa Blanca en Washington, un hombre armado abrió fuego en las inmediaciones del evento, lo que obligó al Servicio Secreto a evacuar de inmediato al mandatario y a su equipo. El atacante fue reducido en el lugar y detenido, en una rápida intervención de los agentes.
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Aunque Trump (y el resto de funcionarios cercanos) resultó ileso, el suceso dejó al menos un agente herido y ha reavivado la preocupación por la seguridad en un contexto de elevada tensión política en Estados Unidos.
Noticias corporativas
La Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China ordenó la cancelación de la adquisición de Manus por Meta por US$2,000 millones. Manus tiene su sede en Singapur y sus fundadores están basados fuera de China, lo que hace de esta la primera vez que Beijing ejerce autoridad regulatoria sobre una transacción técnicamente realizada fuera de su jurisdicción. La operación, anunciada en diciembre pasado, ya había sido parcialmente completada, empleados de Manus se habían integrado a los equipos de Meta en Singapur y el capital había sido transferido a los accionistas previos.
Shell acordó la adquisición de ARC Resources, productor canadiense de gas natural y petróleo, por US$13,600 millones, una combinación de 25% efectivo y 75% acciones, con una prima del 20% sobre el precio promedio de los últimos 30 días. La operación establece a Canadá como un mercado prioritario para Shell y refuerza sus reservas de producción hacia 2030.
Eli Lilly anunció la adquisición de Ajax Therapeutics por hasta US$2,300 millones en efectivo, obteniendo acceso a un fármaco experimental en fase temprana para un tipo de cáncer. La operación sucede a la adquisición de Kelonia Therapeutics por hasta US$7,000 millones de dólares. Con estos dos acuerdos en una semana.
De acuerdo con reportes del Wall Street Journal, un grupo de aerolíneas de bajo costo, entre ellas Frontier y Avelo, solicitó al gobierno estadounidense un paquete de ayuda económica por US$2,500 millones a cambio de warrants convertibles en participaciones accionarias. Esto como resultado de la presión en costos por el alza en los precios del combustible, asumiendo un precio promedio superior a los US$4 por galón.
El “to do list”
Seguir la propuesta iraní para reabrir Ormuz: es la señal más relevante de la semana y cualquier respuesta de EE.UU. moverá el petróleo de inmediato.
Esta semana reportan Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta y Apple, preparar el análisis de cada uno, sus guías corporativas serán el termómetro más claro del impacto del conflicto en la economía real.
Arrancar la semana con la agenda clara y los pendientes priorizados, es de las semanas más cargadas del año.
Si terminaste El hombre en busca de sentido, hoy es buen día para elegir el siguiente libro, una buena opción es Pensar rápido, pensar despacio de Daniel Kahneman.
La frase de hoy…
"No importa lo despacio que vayas, siempre y cuando no te detengas."
— Confucio
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En los últimos doce meses han existido, en su caso, cambios en el sentido de las opiniones formuladas en los reportes de análisis respecto de las emisoras, objeto del presente reporte de análisis, conforme a las condiciones económicas, políticas y sociales que acontecen en los mercados.
Su contenido es únicamente informativo y no constituye oferta ni recomendación de inversión. Kapital no asume responsabilidad por decisiones tomadas con base en esta información. Los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros.
