La actividad manufacturera de China crece en junio con el índice PMI volviendo al terreno de expansión.
Así, el índice de gerentes de compras (PMI) subió ligeramente a 50.3 puntos en junio desde 50.0 en mayo, apoyado por la producción de bienes de alta tecnología.
Los puntos clave
La inflación de Alemania se modera al 2.3% en junio por el menor costo de la energía
La economía de Reino Unido acelera y el PIB crece 0.6% en el primer trimestre
Inicia nueva reunión entre EEUU e Irán en Doha (Qatar) para intentar avanzar en la negociación del acuerdo duradero de paz
El yen marca mínimos de 40 años frente al dólar
Para el resto del día el tipo de cambio interbancario (pesos por dólar) podría cotizar entre los $17.43 - $17.53 spot
Los futuros de los principales índices en Estados Unidos operan prácticamente sin cambios en el último día de junio, que se encamina a ser el mejor primer semestre para el S&P 500 en seis años. El WTI sube a US$71, manteniéndose cerca de niveles pre-bélicos mientras el mercado espera señales sobre si las conversaciones en Doha se materializan esta semana, aunque Irán dijo el lunes que no hay reunión programada, contradiciendo las declaraciones de la administración Trump. El rendimiento del Treasury a 10 años cede a 4.37%. El yen se desplomó a su nivel más débil en 40 años sin que el gobierno japonés haya intervenido, aún a pesar de las advertencias verbales. Los catalizadores del día son la confianza del consumidor de junio en EE.UU., los resultados de Nike y Constellation Brands al cierre, y comentarios de Beth Hammack de la Fed de Cleveland.
Monitor
Bolsas / Exchanges
S&P 500
7,500
0.00%
Nasdaq
30,030
-0.10%
Dow Jones
52,570
0.00%
IPyC
68,438
1.20%
Monedas / FX (Foreign Exchange)
USD/MXN
17.4672
0.00%
EUR/MXN
19.9115
-0.10%
EUR/USD
1.1396
-0.20%
Índice DXY
101.33
0.20%
Tasas / Exchange Rates
Treasury 2 años
4.12
1.4bp
Treasury 10 años
4.39
1.6bp
TIIE 3 meses
6.61
2.0bp
M Bono 10 años
8.95
0.4bp
Commodities / Commodity Markets
Petróleo (Brent)
73.19
0.10%
Oro
4,016
0.00%
Lo que debes saber de economía y los mercados
La actividad manufacturera de China se expandió en junio más rápido de lo esperado, con un aumento en la producción de alta tecnología debido a la demanda vinculada al auge de la inversión global en inteligencia artificial (IA), mientras que el desarrollo inmobiliario y la producción de bienes de consumo continuaron bajo presión. Así, el índice de gerentes de compras (PMI) subió ligeramente a 50.3 puntos en junio desde 50.0 en mayo, volviendo a territorio de expansión.
Nuestra Lectura
El motor manufacturero de China se ha mantenido relativamente fuerte este año, con una creciente demanda de tecnología de IA que ha compensado el lastre de la inestabilidad en Oriente Medio, a pesar de la debilidad de la demanda interna.
La inflación de Alemania se moderó en junio hasta el 2.3% anual, tres décimas por debajo de la tasa del mes anterior. Se trata de la menor subida de los precios en el país germano desde el pasado mes de febrero. En esta moderación tuvo que ver, principalmente, que el aumento de los precios de la energía se ralentizó una vez más. En el sexto mes del año, dicho rubro se incrementó 3.4%, muy debajo del 6.6% de mayo y del 10.1% de abril.
Nuestra Lectura
Las cifras de inflación, aunque fueron más débiles de lo esperado, probablemente no alterarán de manera significativa la valoración del mercado sobre las perspectivas de política del BCE. En sus discursos recientes, los responsables de política del BCE manifestaron su disposición a mantener una política más restrictiva en caso de que la inflación en la zona euro no muestre signos de una desaceleración constante.
La economía británica se aceleró en el primer trimestre, periodo en el que el Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido aumentó un 0.6%, en línea con las expectativas, tras un crecimiento del 0.2% en el cuarto trimestre de 2025. El dato supone la mayor expansión trimestral desde el primer trimestre de 2025.
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El reporte confirma una resiliencia mayor a la anticipada en el arranque de año, aunque persiste la idea de que el dato "refleja noticias viejas", ya que no recoge aún el impacto pleno del conflicto Irán-EU.A. sobre la inflación importada ni la incertidumbre política interna por la actual sucesión en el liderazgo laborista.
Hoy está programado llevarse a cabo una nueva ronda de negociaciones entre EE.UU. e Irán para avanzar hacia un acuerdo de paz duradero. No obstante, las tensiones siguen elevadas tras declarar Irán su intención de imponer controles unilaterales de tráfico en el estrecho de Ormuz si Omán no colabora, una medida a la que EE.UU. y sus aliados se oponen firmemente por el riesgo de que se traduzca en el cobro de peajes.
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Las tensiones en Oriente Medio no generan fuertes episodios de aversión al riesgo mientras los precios del petróleo se mantengan controlados. Y se mantienen controlados principalmente debido al exceso de oferta en los mercados petroleros, gracias a las históricas liberaciones de reservas estratégicas y a los petroleros que navegan por el estrecho de Ormuz.
El yen japonés retrocede a su nivel más bajo desde 1986 frente al dólar estadounidense, encendiendo las alertas de los inversionistas sobre una posible intervención de las autoridades japonesas. En concreto, el tipo de cambio alcanza por momentos niveles por arriba de los 162 yenes por dólar. Funcionarios de Japón han declarado que están preparados para tomar medidas necesarias. La política monetaria relativa entre el Banco de Japón y la Reserva Federal estadounidense, así como las dudas sobre la situación fiscal del país asiático son los elementos detrás de la continua depreciación de la divisa japonesa.
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La razón por la que el gobierno de Japón no ha intervenido se justifica por la idea de que intervenir ahora no cambiaría la dirección del mercado o el impacto sería muy limitado, pero tendría un costo elevado. Además, la depreciación parece estar dándose de forma gradual, por lo que a menos que veamos una venta agresiva del yen, las autoridades japonesas parecen dispuestas a mantenerse al margen, todavía.
Más tarde, en EE.UU. se publicará el índice de confianza del consumidor de The Conference Board correspondiente a junio. El consenso de mercado estima que el indicador aumente a 94.6 puntos, desde los 93.1 registrados en mayo, lo que apuntaría a una mejora moderada en la percepción de los hogares estadounidenses tras la debilidad observada en meses recientes.
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De confirmarse el repunte, la confianza del consumidor seguiría mostrando una recuperación gradual, apoyada por la resiliencia del mercado laboral. Sin embargo, el nivel del indicador aún reflejaría cautela entre los hogares, en un entorno marcado por la incertidumbre geopolítica, los altos precios de los combustibles y la permanencia de tasas de interés relativamente elevadas, factores que podrían seguir limitando el dinamismo del consumo en los próximos meses.
Noticias corporativas
Strategy Inc. presentó un nuevo modelo de financiamiento que le otorga mayor flexibilidad para preservar liquidez, recomprar valores con descuento y monetizar Bitcoin cuando levantar capital fresco se vuelva menos atractivo, rompiendo así con la promesa original de la compañía de desplegar cada dólar nuevo en la criptomoneda. La empresa señaló que podría vender hasta US$1,250 millones en Bitcoin para fortalecer sus reservas de efectivo, tras meses de caída del precio del activo que generaron preocupaciones sobre la capacidad de la firma de cumplir sus obligaciones financieras.
AeroVironment, el principal fabricante estadounidense de drones militares y sistemas no tripulados, reportó resultados trimestrales que superaron ampliamente las estimaciones de los analistas, impulsando un avance de 21% en sus acciones en operaciones previas a la apertura. El rally tuvo un efecto de arrastre inmediato sobre el resto del sector de defensa y tecnología de drones.
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Los resultados reflejan la demanda creciente por sistemas no tripulados derivada simultáneamente del conflicto en Ucrania y de la persistente tensión en el Golfo Pérsico, que ha elevado el gasto de defensa de los países de la OTAN y del Golfo en sistemas de vigilancia y contención de amenazas aéreas no tripuladas.
En Taiwán, autoridades allanaron las oficinas de Super Micro Computer como parte de una investigación sobre el presunto contrabando de chips de inteligencia artificial de Nvidia hacia China, en violación de las restricciones de exportación estadounidenses que prohíben la venta de los procesadores más avanzados de la compañía a ese país.
Nuestra Lectura
Los controles de exportación de semiconductores avanzados entre EE.UU. y China siguen siendo un frente activo de fricción geopolítica, incluso en un contexto donde otras áreas de la relación comercial bilateral muestran señales de distensión como el reciente pedido de Boeing a China Southern Airlines. La cooperación declarada de la empresa con las autoridades será el factor determinante para saber si el episodio se resuelve como un caso aislado de empleados específicos o si escala hacia sanciones corporativas más amplias.
El “to do list”
Seguir las negociaciones en Doha entre EE.UU. e Irán: aunque Trump asegura que la reunión está programada, Irán lo niega y mantiene la amenaza de imponer controles unilaterales en el estrecho de Ormuz, lo que sigue siendo el riesgo geopolítico a vigilar para el precio del petróleo.
Estar pendiente del yen, que toca mínimos de 40 años frente al dólar cerca de los 162: el gobierno japonés no ha intervenido aún, pero cualquier señal de acción de las autoridades podría generar volatilidad en los mercados de divisas globales.
Hoy a las 7:00 pm México enfrenta a Ecuador en un partido que define el pase a octavos de final, prepara algo rápido antes del arranque y vive uno de los partidos más importantes del Tri en este Mundial.
Dedica los 30 minutos antes del partido a estirar o hacer una rutina corta en casa, entra al juego con el cuerpo y la mente despejados.
La frase de hoy…
"No mires el reloj; haz lo que él hace. Sigue moviéndote."
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